Брендон Сито - Психология электронного трейдинга. Сила для торговли

Рис. 2.1 Успешный трейдинг

Социальная психология помогает системно изучать поведенческие реакции. Она изучает взаимное влияние как отношений и поведения, так и индивидуумов и группы.

Международная Ассоциация Практической Психологии выделяет 14 подразделений социальной психологии, каждое из которых занимается отдельным ее разделом, включая промышленную и организационную психологию, спортивную психологию и межкультурную психологию.

Нас интересует экономическая психология, которая имеет несколько направлений, из которых три перечисленных ниже напрямую связаны с трейдингом:

• Психология денег;

• Психология сбережения, инвестирования и игры;

• Психология биржи.

Внутри этих парадигм исследователи могут систематически наблюдать эффект человеческого взаимодействия на финансовых рынках, который позволяет нам лучше понять факторы, которые сначала связывают, а потом отвлекают принимающего решения человека от таких вещей, как цена, объем и передающая среда.

Однако, в последнее время на рынках появился новый фактор, изменивший обычную динамику торгов. Он заставил некоторых трейдеров еще раз задуматься о том, что же на самом деле является их призванием, а остальных – принять новые веяния. Таким образом, ряды «технически грамотных» влились в отряд «старичков», а корпорациям пришлось пересмотреть свои позиции в свете грядущей конкуренции, ценовых войн и ужесточения стандартов дополнительного обслуживания клиентов. Электронный трейдинг изменил привычный подход масс и индивидуумов к своему участию, взаимодействию, и поведению на финансовых рынках.

В 1965 году Гордон Мур (Gordon Moore), основатель компании-лидера в сфере производства микросхем Intel, предсказал, что мощность компьютеров будет возрастать в два раза каждые 1.5 года. «Закон Мура» тогда прозвучал как что-то невероятное, но его пророчество и сейчас, четыре десятилетия спустя, не теряет своей точности. Технологическая революция, движимая модернизацией микросхем, продолжает поддерживать конкурентную борьбу на рынке. Благодаря тому, что мощность компьютеров постоянно возрастает, электронные торговые системы последние годы получили значительное развитие, став эффективными, функциональными и доступными.

Торговля методом прямого контакта стала основным способом ведения рыночных операций в 17 веке. Тогда торговые конгломераты встретились в Лондоне и Амстердаме, чтобы обсудить условия торговли. Со временем отдельные сделки стали заключаться регулярно и превратились в биржевую структуру, которая упорядочила процесс торговли между акционерными компаниями. В двадцатом столетии после объединения и усовершенствования этих структур, биржи стали официальным местом совершения сделок с акциями, облигациями и сырьем. С появлением производных продуктов, таких, как фьючерсы, опционы и других, эти новые финансовые инструменты приобрели популярность по всему миру.

Торговля методом прямого контакта копирует рынок в его традиционном понимании, создавая все условия для ценообразования и предоставляя сторонам возможность обмениваться и торговать большими объемами, быстро и точно определяя справедливую цену товаров. Однако, значительные достижения в области компьютерных технологий и их быстрый приход в сферу электронной торговли сделали рынок в его традиционном представлении неконкурентоспособным по сравнению с компьютеризованными методами заключения сделок. Одним из ключевых факторов в этом процессе была цена. Торговые площадки укомплектованы штатом, поэтому, прежде чем заявка клиента заносилась в систему и обрабатывалась, тому требовалось сделать несколько звонков. Так как кроме этого обстоятельства брокеры хотели стать дисконтными, а также учитывая, что каждый новый продукт требовал больших затрат по привлечению интереса клиентов к нему, положение свободной биржевой торговли стало шатким, и вскоре после того, как стали доступны более удобные технологии, она себя изжила.

Стоит отметить, что успех электронного трейдинга не был таким уж внезапным. Первые системы, которые появились, были медленными, неэффективными и обладали ограниченными возможностями по сравнению с голосовым рынком, что и отражалось на объемах торгов. Например, на фьючерсных площадках Чикагской товарно-сырьевой биржи в объем торгов методом прямого контакта составлял более 550000 контрактов в день, а в системе GLOBEX, которая была электронным контрагентом биржи, лишь 6000. В основном такая разница объяснялась уровнем развития технологий того времени, которые были не в состоянии скопировать человеческое поведение на площадке, важность интерфейса также не была учтена. Более того, в основном эти системы были доступны только ограниченному числу лиц, брокерских домов и основных финансовых корпораций, обладающих особыми правами. К тому же, для того, чтобы стоимость систем окупалась, требовался соответствующий объем операций. Системы не всегда были удобны для конечных пользователей, поэтому требовалось их дополнительно обучать и лицензировать членов биржи для работы с ними, а также зачастую конкретная система годилась только для определенной биржи.