Тимофей Мартынов - Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?

Доверьтесь логике.

Тезис № 4: тут огромная конкуренция! Все приходят сюда с одним желанием – сорвать куш. А по факту получается так: целая биржевая индустрия и очень узкая группа профессионалов получает прибыль с тех, кто пришел сюда в надежде на обогащение.

У нас в России еще нередки случаи мошеннических компаний, сотрудники которых обзванивают людей по телефонным базам. Они предлагают зарабатывать при помощи консультаций без каких-либо проблем, например, 10–15 % в месяц на инвестициях. В подобных уговорах как раз используется самая примитивная аргументация: «Вышла новость, акции выросли на 10 %, и наши клиенты легко на этом заработали».

Практика холодных звонков с единственной целью вытянуть деньги из жертвы существует уже не первое десятилетие и отлично описана в фильме «Бойлерная 1 » . Обычно, после того как вы переводите деньги в офшор, они тем или иным способом испаряются.

Для того чтобы стало понятно, насколько различаются между собой задачи рытья канавы и достижения стабильной прибыльности на бирже, я приведу пример того, как можно потратить впустую 10 лет, каждый день тяжело работая трейдером.

Представим себе условного трейдера по имени Надежда. И допустим также существование финансового инструмента – акций акционерного общества «Хаос», которыми Надежда всю жизнь торгует. Мы заранее условимся, что цена этих акций изменяется по совершенно случайным законам. Надежда изучила технический анализ и свято верит в то, что он работает. Глядя на график цены ОАО «Хаос» ( рисунок 5), Надежда вроде бы видит тенденции, видит поддержки и сопротивления. И думает, будто это все поможет ей заработать. В действительности же, что бы Надежда ни делала, какой бы теханализ она ни изучала – долгосрочно зарабатывать таким образом она не сможет. Это факт! Это простая математика. (Представьте, что вы применяете теханализ к графику бросков монетки – сколько ни анализируй, шанс выпадения орла все равно будет 50/50.) Добавьте биржевые сборы и брокерские комиссионные к каждому броску монеты – и ваш капитал медленно, но верно пойдет вниз с каждым новым броском.

Рис. 5

Однако в силу своих предубеждений, тайных желаний и своего эго Надежда не теряет веру в то, что есть метод, который начнет приносить ей деньги. И, следовательно, Надежда будет бесконечно выполнять совершенно бесполезную работу в силу своей недостаточной компетенции.

Глядя на приведенный выше график, даже трудно поверить, что он целиком создан генератором случайных чисел. Дело в том, что на нем можно найти и тренды, и уровни поддержки. При включении фантазии сюда можно вплести практически любые элементы технического анализа. Тем не менее сама математика говорит нам, что зарабатывать закономерно и стабильно на таком графике невозможно.

Не думайте, будто вы далеко ушли от этого примера. Я уверен, что большинство читателей, которые уже спекулируют на бирже, подобно Надежде, напрасно тратят свое время и деньги.

Тут стоит сделать одно интересное замечание. С чисто математической точки зрения зарабатывать на случайном рынке можно. Однако с учетом комиссий и проскальзываний реального рынка, а также наличия «толстых хвостов» распределения, устойчиво получать прибыль на случайном рынке становится невозможным 2.

И далее мы разберем еще более яркий пример того, как иллюзии и неверное понимание процесса способны привести к совершенно абсурдным действиям.

Чтобы стабильно зарабатывать деньги, вам придется вникать в суть процессов, которые эти деньги «раздают». Если же вы вдруг обнаружите чудодейственный метод, который приносил прибыль, но вам неизвестно, откуда берутся деньги на вашем счету, вы рискуете столкнуться с эффектом карго-культа 3.

В двух словах суть эффекта заключается в следующем. На тропическом острове временно дислоцировалась американская военная база. Военные начали делиться продовольствием с туземцами-папуасами, видя, какие трудности те испытывают с добычей еды. В итоге туземцы привыкли к тому, что их кормят, и совершенно утратили способность добывать еду самостоятельно. После того как военные окончательно покинули базу и улетели домой, самолеты с провизией прилетать перестали. Туземцы не понимали, что происходит. Стремясь вернуть утраченное, они начали копировать действия некогда бывших на базе военных, полагая, что именно эти действия заставляют прилетать воздушные суда. Но все оказалось напрасным.