Анатолий Зятковский - Руководство по Инвестированию в IPO

Чуть более чем за 5 лет акции выросли в три раза, обеспечив инвесторам среднегодовую доходность около 23,4 %.

3. Softbank Corp. – $23 млрд

В декабре 2018 г. компания SoftBank Corp., телекоммуникационное подразделение японской корпорации SoftBank Group Corp., привлекла на IPO 2,6 трлн иен, или чуть более $23 млрд по актуальному курсу. По информации Bloomberg, 90 % покупателей составили физические лица – «миссис Ватанабэ» – так прозвали эту категорию инвесторов, используя наиболее популярную в стране фамилию. Только 10 % были распределены среди институциональных инвесторов.

4. Agricultural Bank of China – $22,1 млрд

В 2010 г. другой китайский банк потеснил ICBC с лидерских позиций по объему первичного размещения. IPO Agricultural Bank of China принесло $19,2 млрд, и еще 2,9 млрд были получены за счет реализации опционов доразмещения. Всего было продано 53 млрд акций, или 15 % акционерного капитала на биржах в Гонконге и Шанхае.

Примечательно, что для реализации опциона цена на акции должна была в течение месяца находиться выше цены размещения.

Более чем за 9 лет акции выросли чуть менее чем в 1,5 раза и обеспечили инвесторам среднегодовую доходность около 4,2 % без учета дивидендов.

5. ICBC – $21,9 млрд

Китайский банк Industrial and Commercial Bank of China привлек в 2006 г. $21,9 млрд в ходе первичного размещения, включая опционы доразмещения. Объем спроса по верхней границе ценового диапазона превысил предложение более чем в 18 раз и составил порядка $400 млрд. В первый торговый день акции подорожали на открытии на 14,9 %, а капитализация составила $156,5 млрд, что позволило банку войти в пятерку крупнейших банков мира.

За 13 лет акции ICBC обеспечили инвесторам среднегодовую доходность 3,6 % без учета дивидендов.

6. General Motors – $20,1 млрд

Размещение автомобильного концерна прошло в ноябре 2010 г. и позволило привлечь $20,1 млрд за счет продажи 478 млн обыкновенных и 87 млн конвертируемых привилегированных акций. Размещение стало крупнейшим в истории США и потеснило с лидерских позиций IPO Visa. Это IPO стало примечательно еще и тем, что General Motors всего за год до размещения прошла процедуру банкротства, в результате которого была пересмотрена структура активов, что позволило повысить эффективность и провести успешную сделку.

Спустя 9 лет акции General Motors торгуются чуть ниже цены первичного размещения.

7. Visa – $19,1 млрд

В марте 2008 г. платежная система Visa разместила на NYSE 406 млн акций класса А по цене $44 за акцию, что было на $2 выше изначального ценового диапазона $37–42. Сумма сделки составила $17,9 млрд, и еще около $1,2 млрд было выручено за счет реализации опциона доразмещения. Тогда IPO VISA стало самым крупным размещением на американском рынке.

За неполные 11 лет акции VISA выросли в цене более чем в 4 раза, обеспечив инвесторам среднегодовую доходность около 12,8 % без учета дивидендов.

Для чего компании становятся публичными?

Чтобы лучше понять процесс IPO и как из него извлечь выгоду, вы должны знать, почему компании стремятся стать публичными.

И в чем разница между частной и публичной компанией?

Частная компания или закрытая корпорация – это корпорация, которая не принадлежит государству, неправительственным организациям и относительно небольшому числу акционеров или членов компании, которая не предлагает и не торгует своими акциями (долями) компании широкой общественности на фондовых биржах. Но скорее акции компании предлагаются, принадлежат и торгуются или обмениваются частным или внебиржевым способом (внебиржевые или внебиржевые торги проводятся непосредственно между двумя сторонами без надзора со стороны биржи).

Хотя частные компании менее заметны, чем их коллеги, торгующие на бирже, они играют важную роль в мировой экономике. В 2008 году 441 самая крупная частная компания в США имела доход в размере 1 800 000 000 долларов США (1,8 триллиона долларов США), и в ней работало 6,2 миллиона человек, по данным Forbes. В 2005 году 339 компаний продали товаров и услуг на триллион долларов (44 %) и трудоустроили четыре миллиона человек. В 2004 году, по данным Forbes, количество частных американских предприятий с оборотом не менее 1 миллиарда долларов составило 305 компаний.

Частная собственность на производственные активы отличается от государственной или коллективной (как в компаниях, принадлежащих работникам). Коллективная форма собственности часто встречалась в бывших коммунистических странах.

В Соединенных Штатах термин "частная компания" чаще используется для обозначения коммерческих предприятий, акции которых не обращаются на фондовом рынке.