Татьяна Касьяненко: Корректировка финансовой отчетности предприятия в оценке бизнеса. Монография

При использовании метода экспертных оценок возникают свои проблемы. Основными из них являются: подбор экспертов, проведение опроса экспертов, обработка результатов опроса, организация процедур экспертизы.

Рациональное использование информации, полученной от экспертов, возможно лишь при условии представления ее в форме , удобной для дальнейшего анализа, направленного на подготовку и принятие решений.

Возможности формализации информации зависят от специфических особенностей исследуемого объекта, надежности и полноты имеющихся данных, уровня принятия решения. Форма представления экспертных данных зависит и от принятого критерия, на выбор которого, в свою очередь, существенное влияние оказывает специфика исследуемой проблемы.

Формализация информации, полученной от экспертов, должна быть направлена на подготовку решения таких задач, которые не могут быть в полной мере описаны математически, поскольку являются так называемыми слабоструктуризованными. Они содержат неопределенности , связанные не только с измерением, но и самим характером исследуемых целей, средств их достижения и внешних условий.

В рамках теории принятия решений процедура согласования результатов может быть рассмотрена как многокритериальная задача, в которой альтернативами являются подходы оценки бизнеса. Для получения весов этих подходов необходимо выбрать критерии оценки альтернатив (речь о методе анализа иерархий (МАИ) – Аnа1уtiс Hierarchy Рrоcess ( АНР )).

В литературе встречаются различные варианты выбора критериев для процедуры согласования, например, может быть предложен вариант, заданный табл. 1.3, в которой отражены рассуждения, проведенные выше. Эти критерии в совокупности достаточно хорошо позволяют оценить специфику проводимых расчетов Рыночной стоимости бизнеса в рамках каждого из применяемых подходов. Таким образом, в действительности речь опять идет о применимости подходов и методов оценки.

Как правило, итоговая (согласованная) величина стоимости собственного капитала предприятия после взвешивания показателей стоимости, полученных разными подходами, по системе единых критериев далее (в случае оценки пакета акций или доли участия в бизнесе) подвергается итоговым корректировкам (на уровень контрольности, на недостаток ликвидности и др.).

Таблица 1.3

Система единых критериев для проведения процедуры согласования

1.3.6. Подготовка (оформление) отчета об оценке

Одним из наиболее важных этапов работы по оценке предприятия является оформление отчета. При написании отчета необходимо изложить логику проведенного анализа, зафиксировать все важные моменты оценки и подготовить отчет в таком виде, чтобы заказчик при желании мог повторить анализ и прийти к заключению, которое сделал оценщик.

Требования к отчету представлены в ФЗ-135 и ФСО-3. Однако стоит также кратко отметить особенности составления отчета об оценке, характерные для международной оценочной практики.

Отчет об оценке составляется в письменном виде . Содержание этого документа может быть различным в зависимости от предполагаемого назначения. Существуют три основных типа отчета : в форме письма (краткий), часто называемый экспертным заключением, отчет стандартной формы и полный повествовательный отчет.

Краткий отчет является заявлением оценщика о величине стоимости. Здесь отсутствует какая-либо дополнительная информация, какой-либо анализ собранных и использованных оценщиком данных. Такой отчет имеет ограниченное использование и применяется чаще всего в двух случаях: если заказчик уверен в квалификации и опыте оценщика и если объект оценки очень прост.

Отчет стандартной формы используется в международной практике при оценке стандартной жилой недвижимости (квартиры, коттеджи, таунхаусы и т. п.), а также он мог бы использоваться при проведении массовой оценки.

Повествовательный отчет позволяет оценщику наиболее полно обосновать свое мнение и убедить читателя отчета в правильности своих умозаключений и приведенных численных результатов.

В ФСО-3 «Требования к отчету об оценке» отчет об оценке определяется как «документ, составленный в соответствии с законодательством Российской Федерации об оценочной деятельности, настоящим федеральным стандартом оценки, стандартами и правилами оценочной деятельности, установленными саморегулируемой организацией оценщиков, членом которой является оценщик, подготовивший отчет, предназначенный для заказчика оценки и иных заинтересованных лиц (пользователей отчета об оценке), содержащий подтвержденное на основе собранной информации и расчетов профессиональное суждение оценщика относительно стоимости объекта оценки».