Майкл Ковел - Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Какой разительный контраст между этими точками зрения. Первая из них характеризует потенциального неудачника, последняя – потенциального победителя. Не торопитесь выбрать подход победителя, пока не поймете, какие последствия влечет за собой такой выбор. В то же время мы надеемся, что «Следование тренду» вдохновит вас вступить на этот путь и идти по нему:

«Спекуляция с целью получения прибыли – движущая сила рынка» (Людвиг фон Мизес) [6] .

Инвестор или спекулянт: каков ваш взгляд на мир?

Кем вы считаете себя – инвестором или спекулянтом? Большинство людей воспринимает себя как инвесторов. Однако если бы вы узнали, что наиболее успешные игроки на рынке называют себя спекулянтами, разве вам не интересно было бы разобраться, почему? Просто поймите: они не инвестируют, а спекулируют.

Инвесторы вкладывают свои деньги или капитал на рынках, таких, например, как рынки ценных бумаг или недвижимости, исходя из допущения, что стоимость инвестированных средств возрастет с течением времени. По мере увеличения стоимости то же происходит и с «инвестицией» этого игрока. У инвесторов обычно отсутствует какой-либо план действий на случай снижения стоимости вложенных средств. Они держатся за свои инвестиции в надежде, что они вновь окупятся и стоимость опять начнет расти. Инвесторы, как правило, преуспевают на «бычьих» рынках и терпят убытки на «медвежьих».

Это происходит потому, что инвесторы ожидают «медвежьих», или понижательных, тенденций на рынках со страхом и трепетом и поэтому не в состоянии спланировать свои действия на случай потерь. Они предпочитают строго придерживаться выбранной стратегии и из-за этого продолжают нести убытки. Они имеют некоторое представление о том, что другой подход к потерям требует более сложных типов торговых сделок, таких как «открытие короткой позиции», о которых они знают очень мало и не стремятся узнать больше. В условиях постоянного давления со стороны общественного мнения, трактующего инвестирование как «хорошее» и «надежное» занятие, а спекуляции – как «плохое» и «рискованное», люди неохотно ассоциируют себя со спекулянтами и даже не пытаются понять, что представляет собой процесс спекуляции в качестве противоположности инвестированию.

Спекулянт имеет четкий план, или стратегию, вложения капитала на рынке с единственной целью – получение прибыли. Спекулянтам безразлично, чем они владеют или что продают, пока они получают в итоге больше денег, чем первоначально вложили. Они ни во что не инвестируют. Они спекулируют. Это важное отличие.

Том Бассо, давно торгующий по тренду, часто повторяет, что человек является спекулянтом вне зависимости от того, торгует ли он в настоящее время. Некоторые полагают, что они должны ежедневно осуществлять трансакции на рынке, чтобы считаться спекулянтами. Однако то, что делает человека спекулянтом, в большей степени связано с его мировоззрением, нежели собственно с торговлей. Например, торгующему по тренду свойственно терпение. Подобно африканскому льву, несколько дней ожидающему подходящего момента для нападения на ничего не подозревающую жертву, торгующий по тренду способен ожидать подходящего случая неделями или месяцами.

В идеале спекулянты открывают короткие позиции так же часто, как и длинные, что дает им возможность зарабатывать как на растущих, так и на падающих рынках. Тем не менее большинство так называемых спекулянтов не хотят или не могут занимать короткие позиции. Они, подобно инвесторам, отвергают идею получения прибыли во время рыночных спадов. Надеемся, что после прочтения этой книги исчезнут растерянность и сомнения, связанные с получением дохода в условиях падения цен на рынках.

Фундаментальный или технический анализ: к какому типу трейдеров вы относитесь?

Существуют две основные теоретические основы трейдинга. Первая – это фундаментальный анализ, изучение внешних факторов, оказывающих влияние на спрос и предложение на конкретном рынке. В фундаментальном анализе рассматриваются такие факторы, как погода, государственная политика, внутренние и внешние политические и экономические события, соотношение цены и прибыли на акцию, а также балансовые отчеты компаний. Предполагается, что, отслеживая факторы, воздействующие на спрос и предложение, или «фундаментальные» для данного конкретного рынка, можно предвидеть изменения тенденций на рынке прежде, чем они будут отражены в рыночной цене.