Майкл Ковел - Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка

Дополнительную информацию о теории современного портфеля можно найти на нашем интернет-сайте www.trendfollowing.com

Существует множество вопросов, которые следует задать, оценивая свою торговую систему. Вот несколько из них:

1. Каков был максимальный фактический и условный убыток, понесенный вами в расчете на день? Каково было максимальное уменьшение величины капитала, условное и фактическое, за один день?

2. Какое максимальное количество месяцев подряд были убыточными?

3. Как часто у вас происходит снижение величины капитала?

4. Убытки обычно эпизодические или они постепенно возрастают?

5. Сколько времени в среднем необходимо для восстановления величины капитала после периода ее снижения? Каков самый длительный срок, потребовавшийся для восстановления размера капитала?

6. Рассчитывается ли риск для каждого трейда? Если да, то какие переменные включаются в расчеты и производятся ли они автоматически на компьютере или «вручную»?

7. Каким образом контролируется общий риск портфеля?

8. Существуют ли обстоятельства, при которых вся торговля может быть прекращена во избежание дальнейших убытков? Если да, то каковы эти обстоятельства? Если нет, то почему их не существует?

9. Есть ли такие рынки, на которых система последовательно работает неэффективно? Если да, то почему она не работает должным образом на этих рынках?

10. Быстро или медленно система адаптируется к изменениям в рыночной волатильности?

11. Предусмотрен ли в системе какой-либо механизм для минимизации убытков, обусловленных частыми «пилообразными» колебаниями на рынке?

12. Предусмотрены ли в системе прекращение торговли, когда величина капитала падает до заранее заданного уровня, и ее возобновление, когда рыночные условия представляются благоприятными для этого?

13. На каких принципах основаны сигналы системы?

14. Насколько диверсификация портфеля способствует снижению риска в торговой системе [266] ?

Интернет-сайт, посвященный следованию тренду

www.trendfollowing.com

На нашем сайте вы найдете информацию о семинарах и обучающем курсе, в которых мы предлагаем вам принять участие. Кроме того, там также можно найти постоянно обновляемый рекомендуемый список литературы.

Обучающие сайты для торгующих по тренду:

www.turtletrader.com

www.michaelcovel.com

Abbott, Susan. Turning a Summer Job into a Legend. Futures, Vol. 12, No. 9 (Sept. 1983): 57–59.

Amin, Gaurav. S., and Kat, Harry M. Who Should Buy Hedge Funds? The Effects of Including Hedge Funds in Portfolios of Stocks and Bonds. ISMA Centre for Education and Research in Securites Markets. Working Paper Series (2002).

Angrist, Stanley W. Sensible Speculation in Commodities or How to Profit in the Bellies, Bushels and Bales Markets. New York: Simon and Schuster, 1972.

Aronson, Mark. Learning from a Legend. Trading Advisor Review (June 1997).

Baratz, Morton S. The Investor’s Guide to Futures Money Management. Columbia, MD: Futures Publishing Group, 1984.

Barber, Brad and Terrance Odean. Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors. Journal of Finance, Vol. LV, No. 2 (April 2000): 773–806.

Basso, Thomas F. When to Allocate to a CTA? Buy Them on Sale (1997).

Basso, Thomas F. The Driving Force Behind Profits in the Managed Futures Industry. Trendstat Capital Management, Inc. (1998).

Basso, Thomas F. Some Leverage Is Good, Too Much Is Dangerous. Trendstat Capital Management, Inc. (March 1999).

Basso, Thomas F., Study of Time Spent in Trending and Sideways Markets. Trendstat Capital Management, Inc. (1999).

Bernstein, Peter L. Against The Gods: The Remarkable Story of Risk. Canada: John Wiley & Sons, Inc., 1996.

Bogle, John. C. Common Sense on Mutual Funds. New York: John Wiley & Sons, Inc., 1999.

Borish, Peter. Managed Money. Futures Vol. 27, No. 3 (March 1998).

Brealey, Richard and Stewart C. Myers. Principles of Corporate Finance, Fifth Edition. New York: Irwin McGraw Hill, 1996.

Brooks, Chris, and Harry M. Kat, The Statistical Properties of Hedge Fund Index Returns and Their Implications for Investors. Journal of Alternative Investment, 5 (2002): 26–44.

Brorsen, B.W. and S. H. Irwin. Futures Funds and Price Volatility. Review of Futures Markets 6 (1987): 119–135.

Burke, Gibbons. Your Money. Active Trader (July 2002): 68–73.

Burns, Greg. A Gunslinger No More. Businessweek (April 7, 1997): 64–72.

Canoles, W. Bruce, Sarahelen R. Thompson, Scott H. Irwin, and Virginia G. France. An Analysis of the Profiles and Motivations of Habitual Commodity Speculators. Working Paper 97–01, Office for Futures and Options Research, University of Illinois, Champagne-Urbana (1997).

Cavaletti, Carla. 1997’s Home Run Hitters. Futures, Vol. 27, No. 3, (March 1998).

Chandler, Beverly. Managed Futures. England: John Wiley & Sons, 1994.

Chang, E. C. and B. Schachter. Interday Variations in Volume, Variance and Participation of Large Speculators. Working Paper, Commodity Futures Trading Commission, 1993.

Christensen, Clayton M. The Innovator’s Dilemma: When New Technologies Cause Great Firms to Fail. Boston: Harvard Business School Press, 1997.

Christensen, Clayton M. and Matt Verlinden, Disruption, Disintegration, and the Dissipation of Differentiability. Harvard Business School Working Paper, 2000.

Clendaniel, Edward. Bubble Troubles. Forbes (March 25, 2002).

Collins, James C. and Jerry I. Porras. Built to Last: Successful Habits of Visionary Companies. New York: HarperBusiness, 1994.

Collins, Jim. Good to Great. New York: HarperBusiness, 2001.

Commodity Futures Trading Commission, Division of Economic Analysis. Survey of Pool Operators in Futures Markets with an Analysis of Interday Position Changes. Washington, D.C., 1991.