Ларри Вильямс - Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Да, бывают времена, когда надо смотреть на фондовый рынок и экономику с точки зрения медведя, но существует целая когорта авторов информационных бюллетеней, живущих довольно неплохо за счет преднамеренного потворства страху перед мраком и гибелью, пришествием нового 1929 года… который начнется завтра. Эти люди мне известны: я встречался с ними на одних и тех же симпозиумах и лицезрел их последовательный пессимизм только в одном случае, начиная с 1962 года! Один из этих Негативных Нелли в частной беседе сказал мне, что существует огромный рынок инвесторов, боящихся будущего, полагающих, что все, в сущности, быстро разваливается, и его бизнес заключается в том, чтобы разжигать это пламя. Он добавил – Этим людям легче продавать подписки, они представляют собой очень предсказуемый рынок, и не имеет никакого значения, прав я или нет в выборе акций: сам по себе результат не важен, ведь они хотят услышать еще одно подтверждение их веры в негатив.

Среди этих людей много всякого рода провозвестников, добрых людей, все проанализировавших и пришедших к заключению, что будущее Соединенных Штатов и всего остального мира не предвещает ничего хорошего. И все же, даже наиболее поверхностное изучение истории установит один доминирующий факт: наше состояние и доля потребляемых благ в жизни постоянно увеличиваются. Да, имеются некоторые отрицательные стороны, но они с лихвой перевешиваются положительными факторами.

У этой монеты есть и другая сторона: космический трейдер, убежденный, что существует объяснение каждого рыночного максимума и минимума, что каждый тик цены вверх-вниз можно полностью растолковать, причем обычно за довольно большие деньги, которые им надо уплатить вперед! Когда я был молод и несведущ в повадках рынка и моих коллег трейдеров, я нередко попадался на эту удочку. В конце концов, эти люди были успешны в делах и могли объяснить все движения рынка, имевшие место в прошлом.

Обычно корни этой веры скрываются в легенде об В. Д. Ганне (W.D. Gann). Я уже писал об этой легенде и о том, что это была всего лишь хорошая доза шоуменства, смешанного с несколькими прибыльными сделками, некоторым количеством бравады и агрессивным пиаром. Опять-таки, это не мое мнение, а факты, изложенные мне Ф.Б.Тэтчером (F.B. Thatcher), антрепренером старого Ганна.

Чем больше времени я тратил, общаясь в открытом космосе с этими людьми, тем больше убыточных сделок видел. Хотя их объяснения прошлого были блестящими, прогнозы будущего оказывались правильными приблизительно один раз из двадцати, и, естественно, именно об этом единственном разе они говорят (хвастают) во всех своих рекламных объявлениях. Здесь нет никакой логики: тот факт, что они были абсолютно неправы в прошлом, не предотвращал или не удерживал их от новой попытки предсказать будущее! Точность, делание денег не имеют никакого отношения к их собственной жизни – все сводится к доказательству их заумных работ. Мне случалось, и дискутировать с этими людьми, и я стал питать очень мало уважения к этой банде, за некоторыми исключениями.

Из тысяч трейдеров, применяющих эту космогоническую логику, я видел только двух действительно преуспевающих: Арчи Кроуфорд (Arch Crawford) и Джерри Фэйворс (Jerry Favors). Двое из многих тысяч – не такой уж веселый результат. Кроме того, Арчи и Джерри не только исключительно умные люди, но и хорошо обученные, опытные трейдеры, использующие в работе больше, чем один подход.

Коренная проблема тезиса – все доступно познанию в том, что такого рода допущение заставляет вас отбрасывать страх, ставить ваши убеждения и деньги на этот тезис, а не на то, что на самом деле происходит на рынке. Если вы будете концентрироваться на цене и на ее изменениях, а не на вере в то, что должны сделать цены акций или товарных фьючерсов, ваши шансы на успех вознесутся до небес.

Совершенной системы или подхода нет, никогда не было и не будет.

Если бы в этом бизнесе существовало такое понятие, как совершенство, это означало бы, что (1) рынки не содержат случайных входов и (2) кто-то уже нашел волшебное решение и к настоящему времени должен владеть большей частью свободного мира. Поскольку мы знаем, что рынки сильно подвержены влиянию со стороны постоянно изменяющихся новостей, погоды, прогнозов трейдеров и что даже лучшие трейдеры и фонды несут убытки, нам следует понять, что на рынках нельзя торговать со стопроцентно механическим подходом. Все меняется.