Бертран Бадре - Финансы спасут мир? Как заставить деньги служить общему благу [litres]

Третий инновационный финансовый подход также связан с управлением рисками: в основе соглашений по обмену рисками (EEA от Exposure Exchange Agreements) лежит принцип диверсификации. Если позволить Международному банку развития регулировать концентрациею своих рисков, можно тем самым ограничить влияние рейтинговых рисков за счет обмена этими рисками с подобными банками. Общий риск системы, оставаясь неизменным, лучше распределяется между финансовыми институтами [174], что позволяет освободить капитал для покрытия рисков высокой концентрации в конкретных странах и регионах. Группа Всемирного банка впервые апробировала это решение в своих структурах – Международном банке реконструкции и развития (МБРР) и Многостороннем агентстве по гарантированию инвестиций (Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA), высвободив ресурсы для дополнительных инвестиций в Бразилию и Панаму. В декабре 2015 г. были подписаны новые соглашения между Африканским банком развития, Межамериканским банком развития и МБРР: при незначительных финансовых расходах для их акционеров мы создали структуру с финансовым потенциалом в 20 млрд долларов. Таким образом, мы сразу получили ресурсы для достижения ЦУР!

Все инновации демонстрируют потенциал тех финансовых инструментов, которые используются должным образом: они могут создавать привлекательные финансовые возможности, лучше обслуживать нуждающихся в этом и помогать эффективнее управлять рисками. Это лишь немногое из того, что могут предоставить МБР. Я не упрощаю ситуацию и не проявляю наивность, утверждая, что эти институты могут существенно выиграть от внедрения подобных инноваций. Я имею в виду, в частности, их традиционную сферу деятельности – предоставление различных гарантий, совместное финансирование, использование механизмов распределения убытков и т. п. Существует очень много подходов, в которых государственные финансы играют важную роль. Активнее мобилизуя государственные и частные деньги для совместных проектов, с учетом их предпочтений на основе четких и прозрачных правил, мы тем самым будем их укреплять, благодаря чему достигнем более значительных результатов. Международные банки развития также могут создавать вместе с частными субъектами эффективные инструменты, привнося в этот процесс такой уже редко встречающийся и ценный актив, как отличные кредитные рейтинги, а также свой интеллектуальный потенциал и хорошую репутацию; к тому же они могут брать на себя риск, который другие себе позволить не могут. Эти банки могли бы сделать намного больше, если бы они представляли собой не отдельные группы, а единую систему, способную делиться инструментами, гармонизировать подходы и распределять риски. Они должны хотя бы попытаться сделать это! Конечно, в случае неудачи им придется признать, что это тоже результат, который потребует от них оперативного анализа ее причин. Международные банки развития могут и должны играть роль финансовых экспериментаторов, действующих в интересах всех нас.

В более широком смысле мы должны поощрять все инициативы, как индивидуальные, так и коллективные, способствующие реализации решений 21-й Конференцией ООН и достижению ЦУР, поставленных международным сообществом в 2015 г. Международная финансовая система будет создавать новый фундамент для общего блага, используя мультипликационный эффект, всесторонне рассматривая все происходящее и прибегая к социально ответственным финансовым инновациям. В вопросах развития ограничений быть не может. Финансовые новаторы мира, объединяйтесь! За последние годы произошло беспрецедентное сближение разных участников, чью готовность брать на себя обязательства и тратить силы на их выполнение необходимо поощрять и защищать. Как уже упоминалось, националистические тенденции, охватившие сегодня весь мир, опасно дестабилизируют глобальную взаимосвязь, поэтому наша сплоченность принесет пользу всем нам. Отказ от обязательств, связанных с климатом, торговлей или регулированием, может угрожать глобальному сотрудничеству и росту. Да, эти взаимовыгодные финансовые институты и модели далеки от совершенства, но они позволяют сегодня собрать за одним столом самых важных игроков, в том числе и тех, чей голос никто не услышал. Эту уникальную возможность нужно защищать.