Бертран Бадре - Финансы спасут мир? Как заставить деньги служить общему благу [litres]

С самого начала существования IDA страны-доноры своими вкладами способствовали привлечению более 250 млрд долларов, что почти в 20 раз больше вклада капитала Международного банка реконструкции и развития и в 100 раз больше, чем у Международной финансовой корпорации (IFC), и более чем в 600 раз больше, чем у Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций.

IDA предоставляет беспроцентные займы с 20-, 35- и 40-летним сроком погашения и отсрочкой основных платежей в течение первых 10 лет. Членами IDA являются 173 государства. За период своего функционирования IDA предоставила кредиты объемом свыше 220 млрд долларов. – Прим. пер.

Эту сумму следует сопоставить с 65 млрд долларов IFC, Международного банка реконструкции и развития и Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций. Несмотря на то что эти средства немного отличаются по своей природе, это сравнение показывает, что за несколько десятилетий доноры обеспечили получение значительной суммы.

Подробнее о пандемиях см. главу 5.

Все МБР оцениваются. Одним из ключевых моментов, рассматриваемых при этом рейтинговыми агентствами, является уровень рискованности их кредитных портфелей. Из-за своей природы и ограниченного числа их суверенных коллег у всех МБР портфели по этому показателю примерно одинаковы. Он, конечно, не совсем сопоставим с различными коэффициентами концентрации, используемыми коммерческими банками, но сходство имеется. Способы покрытия также не могут применяться подобным образом. Поэтому идея заключается в том, чтобы обратиться к производным продуктам и реализовать транзакции, подразумевающие, что различные банки осуществляют синтетический обмен рисками друг с другом.

О благотворительных группах см. Matthew Bishop and Michael Green, Philanthrocapitalism. Bloomsbury Publishing, 2008.

Я говорю в основном о Группе Всемирного банка только потому, что именно там приобрел свой опыт. Мой анализ можно применить к большинству МБР: модель такого банка отличается от других своей базой затрат (соотношение затрат и доходов Всемирного банка существенно выше, отчасти потому, что банк должен учитывать глобальные общественные блага). К тому же их важность обусловлена участием в деятельности государственного или частного сектора, однако у всех банков есть много общего, в частности, их миссия и статус.

Различные побочные эффекты показывают, как решения одной страны влияют (что можно количественно измерить) на другие страны и наоборот.

Их маржа составляет десятки базисных пунктов, или 0,1 %, по сравнению с сотнями базисных пунктов или даже несколькими процентами у обычных банков.

См. Комитет по вопросам развития «От миллиардов к триллионам»: Программа «Мобилизация внутренних ресурсов (от Domestic Resource Mobilization DRM) стала более важной и центральной составляющей для финансирования национальных планов развития. Учитывая положительные тенденции роста, DRM развивающихся стран и стран с формирующимся рынком в 2012 г. составил 7,7 трлн долларов. Другими словами, казначейства развивающихся стран по сравнению с 2000 г. теперь каждый год получают дополнительно более 6 трлн долларов, что помогает сократить их зависимость от помощи и улучшает платежеспособность многих стран.

См. Комитет по вопросам развития «От миллиардов к триллионам»: «Финансирование инвестиций, необходимых для достижения ЦР, потребует от международного сообщества корректировки суммы выделяемых средств, перейдя от миллиардов, направляемых на общественное развитие, к триллионам инвестиций всех видов: людских и материальных, а также использования государственных и частных, национальных и международных источников. Фактически для достижения ЦР необходимо как можно разумнее использовать каждый пожертвованный доллар, начиная с суммы помощи в 135 млрд долларов, выделенной для общественного развития. Впрочем, сказанное в полной мере относится и к индивидуальным пожертвованиям, денежным переводам мигрантов, потокам Юг – Юг, другим формам государственной помощи и прямым иностранным инвестициям. Для достижения ожидаемых уровней необходимо также мобилизовать и другие основные источники финансирования: внутренние ресурсы каждой страны, так как это основная часть расходов на разработку, и финансы частных инвесторов, обладающих реальным потенциалом предоставления дополнительных средств».