Джон Богл - Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях

Моя заключительная группа героев включает двух руководителей из Investment Company Institute и создателя «Сообщества Богл-хедов» (или последователей Богла). Роберт Аугенблик был президентом ICI в то время, когда я был его председателем совета директоров в начале 1970-х гг. Это был блестящий адвокат и умный тактик, человек непоколебимой честности, возглавлявший ICI в течение целого десятилетия. Наши рабочие отношения были лучшими за всю мою карьеру. Джордж Салливан, бывший президент Fidelity, был председателем совета директоров ICI, когда я пришел туда в начале 1960-х гг. Это был умный, энергичный, теплый и доброжелательный человек. Он поверил в меня, в то время неопытного будущего лидера, и помог мне приобрести столь необходимую уверенность в себе и своих силах.

Мой перечень героев завершает настоящий герой во всех отношениях: Тейлор Лэримор, представитель великого поколения, участвовавший рядовым солдатом в Арденнском сражении во время Второй мировой войны. Уйдя в отставку из частного бизнеса несколько лет назад, он стал главным организатором и вдохновителем «Богл-хедов» (Bogleheads) – интернет-сообщества инвесторов, чья цель – помогать друг другу в принятии грамотных финансовых решений. Они опираются на простые инвестиционные идеи и фундаментальные человеческие ценности, которые я проповедую все эти годы. В первый раз я встретился с Тейлором в 1999 г. и с тех пор с огромным удовольствием общаюсь с ним на ежегодных съездах Bogleheads, которые проводятся с 2001 г. и собирают около 150 инвесторов. Тейлор – образец просвещенного джентльмена, бескорыстно помогающего другим своей мудростью, знанием жизни и цельностью.

Каждый из нас рождается со своими собственными чертами характера и талантами, но их развитие в немалой степени зависит от влияния тех людей, с которым мы сталкиваемся на «пути к себе», с кем мы работаем, кого выбираем себе в помощники в малых и больших делах. Джон Донн был прав: «Нет человека, который был бы как остров, сам по себе». Мы живем и постоянно учимся, и, если мы благословенны, на этом пути нам помогают люди, которые способствуют развитию нашего интеллекта, нашей мудрости и нашего характера – лучших «ангельских» черт нашей натуры. Как написано в «Пророке»: «Только когда мы жертвуем собой, мы по-настоящему даруем». Эти 29 героев, перечисленных мной в этой части книги, жертвовали собой и дарили себя людям. Я был одним из тех счастливцев, кто пользовался их дарами.

В моей первой книге «Богл о взаимных фондах: новые перспективы для разумного инвестора» самое первое предложение гласит: «Если мы встанем на плечи гигантов, то сможем увидеть дальше, чем сами гиганты». Я надеюсь, что эта книга, вероятно моя последняя, отражающая мои идеалы и ценности, разделяемые теми гигантами, которых я считаю своими героями, поможет вам сделать именно это.

Я был бесконечно счастлив в моей жизни.

[286] Частично на основе моей прощальной речи на поминальной службе 5 сентября 1998 г.

New York Times, 14 сентября 1998 г.

У. Морган, первопроходец мира финансов, скончался в возрасте 100 лет

Уолтер Морган, первопроходец мира финансов, основавший один из первых в мире взаимных фондов, который вот уже 70 лет успешно преодолевает все бури и ненастья, умер в среду в больнице Брин-Мора, штат Пенсильвания. Ему было 100 лет, и он жил в Брин-Море.

Г-н Морган возглавлял Wellington Fund на протяжении 42 лет до своего ухода в отставку в 1970 г. Фонд, который впоследствии дал рождение Vanguard Group, начал с управления $100 000, собранных небольшой группой родственников Моргана и пенсильванских коммерсантов, и вырос в один из крупнейших взаимных фондов в стране с $23 млрд активов и 900 000 вкладчиков.

Будучи молодым бухгалтером в период бума, предшествовавшего краху фондового рынка в 1929 г., г-н Морган скомбинировал в портфеле фонда широкий ассортимент акций, облигаций и государственных ценных бумаг, что он считал менее рискованной стратегией, чем стратегии конкурирующих фондов, занимавших деньги и вкладывавших их в акции по дико раздутым ценам.

«Было слишком много спекуляции, и акции торговались на слишком высоких уровнях» перед обвалом 1929 г., вспоминал г-н Морган в одном интервью… Созданный им фонд, первоначально называвшийся Industrial and Power Securities Company, продал акции United States Steel по $258 за штуку, после чего в период Великой депрессии они обвалились до $24. В 1935 г. он переименовал фонд в честь герцога Веллингтона, британского генерала XIX в., разгромившего Наполеона. «После краха слова "индустриальный" и "энергетический" впали в немилость у инвесторов», – говорил г-н Морган…