Джон Богл - Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях

В то время как Постман делает смелое утверждение, что правда не подвержена ни веяниям моды, ни влиянию времени, я не был бы в этом так уверен. На самом деле я бы сказал, что мы отказались от правды , в любом ее понимании, в пользу (с должным уважением к Стивену Кольберу) правдоподобия , такому представлению идей и чисел, когда они передают ровно тот смысл, который мы хотим или который нам выгодно в них вложить, чтобы убедить других. Мы манипулируем правдой, манипулируя цифрами. Любимое избитое правило консультантов по менеджменту – «Вы можете управлять тем, что можно измерить» – приносит нам больше вреда, чем пользы.

На начало XXI в. наши ценности претерпели глубокие изменения, и сегодня трудно не поддаться влиянию нового общества, где, кажется, все поддается измерению. Даже Vanguard является типичной компанией XXI в. – об этом свидетельствуют ее огромный размер, опора на отлаженные процессы, коммуникация в режиме реального времени и компьютерные технологии, а также современные методы управления на основе количественных показателей. Но в своем сердце и своей основе – по крайней мере, на мой взгляд законченного идеалиста – мы остаемся типичной фирмой XVIII в. , выросшей из смелой предпринимательской идеи и строящей свой успех на простых инвестиционных стратегиях и вечных добродетелях, таких как стремление ставить служение другим превыше служения себе и прилагать все усилия к тому, чтобы высокие этические принципы и моральные ценности всегда направляли деятельность нашего профессионального предприятия.

В нашу эпоху «развитого» капитализма словом «предприниматель» обычно называют людей определенного личностного склада, которые создают новые предприятия главным образом с целью личного обогащения, движимые чисто корыстными мотивами. Но в своем лучшем проявлении предпринимательство означает нечто гораздо большее, нежели только стремление к извлечению прибыли. Прислушайтесь к словам Йозефа Шумпетера, первого экономиста, признавшего предпринимательство жизненно важной силой, движущей экономическим ростом. В своей работе «Теория экономического развития», написанной почти столетие назад, Шумпетер отвергал материальную и денежную выгоду как главный движитель предпринимателя, считая гораздо более сильными следующие побуждения: 1) «радость созидания, достижения цели, возможность найти приложение собственной энергии и изобретательности» и 2) «воля к победе, желание борьбы и стремление к успеху ради самого успеха, а не ради его плодов».

Так было в Америке XVIII столетия, по крайней мере в случае Бенджамина Франклина. Для Франклина, которого часто называют «первым предпринимателем Америки», деньги всегда были средством для достижения цели, но никогда самой целью. Созданные им предприятия, а также его изобретения были предназначены служить общему благу, а не личному обогащению. Он основал компанию взаимного страхования, библиотеку, госпиталь, академию, колледж, научное общество, думая о благе общества. Немалые достижения! Его старания на поприще изобретательства также были направлены на то, чтобы улучшить качество жизни людей. Франклин даже не попытался запатентовать громоотвод, чтобы заработать деньги на своем гениальном изобретении, и отказался от предложенного губернатором Пенсильвании патента на исключительное право на продажу печей Франклина, «пенсильванского камина», который перевернул представления об эффективности обогрева домов и до сих пор используется людьми по всему миру. Бенджамин Франклин считал, что «знание является не личной собственностью исследователя, а всеобщим достоянием». «Если мы охотно пользуемся большими преимуществами от чужих изобретений, – писал он, – то мы должны быть рады случаю послужить другим своим изобретением, и мы должны это делать бескорыстно и великодушно».

К сожалению, идеи Франклина о бескорыстном служении на благо общества, творчестве и новаторстве, нацеленном на улучшение качества жизни людей, встречаются гораздо реже в нынешней ориентированной на личную выгоду, зачастую движимой жаждой наживы версии предпринимательства. Тем не менее его примеры в франклиновском понимании существуют. Один из них я знаю лично: с момента своего создания в сентябре 1974 г. компания Vanguard Group руководствуется теми же ценностями и пониманием предпринимательства и новаторства, которые были присущи Бенджамину Франклину и которые он заложил в основу созданной им компании Philadelphia Contributionship, обеспечивавшей настоящую взаимность интересов между страхователями (фактическими собственниками компании) и ее управляющими.