Сергей Чернышев - Техноэкономика. Кому и зачем нужен блокчейн

3. Вытеснение банков инвестиционными финансовыми платформами. Международные банковские консорциумы по стандартизации корпоративных реестров.

Новая технологическая волна – это новые методы выполнения на человеко-машинной основе социальных функций, которые устаревшие институты обмена обременяли трансакционными издержками. В этом смысле новые технологии вытесняют и заменяют автоматизированными финансовыми платформами традиционных экономических посредников. В современной экономике главным источником трансакционных издержек являются банковские структуры. Эксперты говорят о гибели банков, о том, что сама форма залогового кредитования устарела и тянет экономику ко дну. Ведущие банковские структуры, не дожидаясь необратимого развития этой тенденции, сами решили её возглавить, переведя процесс своего уничтожения в конструктивное русло, и с этой целью создали целый ряд международных консорциумов. Крупнейший из них – консорциум R3 в США, объединяющий 43 ведущих банка всех континентов (просьба Сбербанка РФ о вхождении была проигнорирована). Консорциумы интенсивно работают над обеспечением совместимости корпоративных реестров, фактически создавая новое экономическое пространство для высокоэффективного взаимодействия, кооперации и конкуренции различных платформ и электронных инструментов обмена.

4. Распределённые реестры, «криптовалюты» и политика центробанков.

Тема так называемых «криптовалют» при всей её значимости достаточно случайно оказалась в центре дискуссий по поводу новых финансовых технологий. Поначалу во многих странах правительства и центробанки воспринимали криптовалюты как зло и источник угроз, но на протяжении последнего года, по мере разбирательства с сутью дела, произошёл разворот их политики на 180 градусов. В частности, Народный банк Китая, а затем и Банк Англии начали работу по созданию национальных электронных валют. На корпоративном уровне создание межбанковских криптовалют ведут несколько консорциумов. В проекте, инициированном швейцарским банком UBS, участвуют немецкий Deutsche Bank, испанский Santander и американский Bank of New York Mellon. Аналогичные проекты инициированы Citigroup и Goldman Sachs. В России формированием финансового консорциума для этих целей занялась компания QIWI. Однако на уровне Правительства РФ и Центробанка формирование целостного подхода и политики идёт медленно и противоречиво.

5. Новые технологии регистрации и защиты прав собственности.

Важнейшей сферой использования финансовых технологий является регистрация, поддержание и защита прав собственности с помощью распределенных реестров. Речь может идти в перспективе о любых видах собственности – начиная от жилья и автотранспорта и вплоть до сложных национальных и международных комплексов активов, фондов и ресурсов. Технологическая революция в этой сфере ставит под вопрос само существование всего спектра традиционных институтов типа нотариата, депозитариев, регистрационных палат и т. п. Исходная функция распределенного реестра – это прежде всего взаимосогласованное признание всеми субъектами реестра за одним из них прав на деятельность с определёнными видами и типами активов. На этой основе становится возможным не только оперативный учёт движения активов, но и конструирование сложных комплексов собственности с целью повышения её производительности.

6. Распределённые реестры активов как фактор изменения природы хозяйственных рисков.

Как всегда, новая технология принесёт с собой новые угрозы и опасности в соответствии с известной мудростью: «что не полезно – то не опасно». Тем не менее, использование распределённых реестров активов позволяет снять либо свести к минимуму целые классы рисков, связанных с необязательным, недобросовестным либо криминальным поведением хозяйствующих субъектов. В связи с этим, конечно, повышаются требования к надёжности, быстродействию, устойчивости к взлому несущих IT-продуктов. Но с подобными требованиями информационная индустрия постоянно учится справляться.

7. Роль финтеха в модернизации фондоёмких отраслей промышленности.

Новые финансовые технологии открывают путь к радикальному решению проблемы «больших и длинных денег», которая в рамках системы залогового кредитования сковывала модернизацию машиностроения, энергетики, добывающей промышленностей и ЖКХ. Проектные платформы и распределённые реестры активов позволяют всем поставщикам продуктов и услуг в рамках проекта перейти к роли соинвесторов, поэтапно сокращая, а в пределе – исключая денежные трансакции между собой. Инвестиции и взаиморасчёты при этом осуществляются посредством немонетарных инструментов, через технологию многостороннего проектного клиринга.