Зураб Баков - Акции - Нужны ли они Вам?

Срок инвестирования – это самый важный вопрос, который Вы должны задать себе. Рынок акций является ликвидным рынком, то есть Вы можете легко продать свои активы. Интересно, что это преимущество, на мой взгляд, является самой большой проблемой частного (индивидуального) инвестора. Возможность продать есть почти всегда, но экстренные продажи обычно приводят к потерям в долгосрочной перспективе. Чем дольше срок, тем больше вероятность получить доходность близкую к исторической. Это будет звучать очень экстремально для российского читателя, который привык жить в краткосрочной перспективе, но самый лучший горизонт инвестирования это «по жизненно» или навсегда. Я объясню: капитал, который передается от поколения к поколению, приносит более прогнозируемый результат. Это как ювелирные изделия бабушки, которые переходят от поколения к поколению.

Эффект сложного процента позволяет приумножить капитал. Про сложный процент говорят многие блоггеры, и это самое ценное из того, что они сообщают. Идея простая. Если Вы не забираете проценты, дивиденды или прибыль, а инвестируете обратно, то капитал растёт гораздо быстрее. Этот эффект очень заметен на большом горизонте времени. Не знаю, есть ли у Вас возможности или желание инвестировать на столь долгий срок, но хочу донести немного иную мысль. Продолжительность «просадок» (убытков) может быть очень долгой. Можно привести и исторические примеры. США с 1970 по 1980 индекс S&P500 скорректированный на инфляцию показал убыток в 1.4% годовых. Еще более экстремальный пример: Японский индекс Nikkie 225. Допустим, Вы купили фонд, привязанный к индексу в декабре 1989 года. Индекс тогда составлял 38,915 пунктов. Через 19 лет в феврале индекс составляет 7,568 пунктов. Но мы не сдаёмся, так как придерживаемся стратегии «купил и держи». На конец 2019 года индекс составляет 23,656 пунктов. Конечно, это не совсем репрезентативный пример. Указан очень неудачный «вход» на пике в рынок, который оказался ещё и не растущем на протяжении многих лет рынке. Зачем привожу этот пример? Инвестиции в акции – это инвестиции в бизнес и экономику страны. У Вас должна быть возможность ждать долго и возможность пережить убытки. Если это бизнес, то риски потерять деньги есть всегда.

Итогом данной главы является то, что Вы можете иметь краткосрочные или среднесрочные планы для инвестирования, но в реальности срок, на который Вы инвестируете, решает рынок, если Вы не готовы выйти с убытками или низкой доходностью. Рассматривайте это как бизнес. Его легко начать, легко продать, когда всё хорошо, и очень убыточно пытаться продать, когда он не удачен. Периоды роста и падения могут быть очень продолжительными. Плавно мы перейдём к следующему вопросу.

Из предыдущего вопроса вытекает следующий. Как говорит статистика, продолжительность жизни в России в 1960 году была 66 лет и выросла до 72.7 в 2017 году. Для правильного планирования своих средств есть даже профессия – советник по финансовому планированию. Уверен, что правильное планирование даст больше эффекта, чем инвестирование в акции для большинства читателей. Так зачем нам надо учитывать возраст? Исходя из количества лет трудовой деятельности у Вас впереди и зависит Ваша стратегия инвестирования. Если Ваша цель накопить на пенсию, то чем ближе она, тем меньше Вы должны рисковать Вашими сбережениями. Если Вы молоды, не обременены кредитами и терпеливы, то инвестиции в акции – это, возможно, для Вас. Смысл в том, что, находясь на начальном этапе трудового пути, Вы имеете шанс на ошибку. Скорее всего, у Вас нет капитала, а инвестиции будут осуществляться из части заработной платы на регулярной основе. И самое главное, суммы относительно Ваших будущих доходов небольшие, но для Вас они сейчас существенные. Это заставит Вас инвестировать с осмотрительностью, но, в случае ошибок, вряд ли приведут к драматическим событиям.

Если Вы среднего возраста, то Вы в самой рисковой группе. И здесь больше индивидуального. Баланс между риском, ожидаемыми доходами и неопределенностью. Если Вы относитесь к этой возрастной группе, то самый главный совет – Вам надо быть очень осторожным. Не начинайте высоко рискованные стратегии. Я не вижу смысла в инвестировании в такие низко рискованные инструменты как облигации, но и не могу советовать покупку акций на всю сумму. Наверное, усредненный вариант – это иметь активы в недвижимости, инвестиции в акции и индексных фондах и иметь подушку безопасности на депозите. В будущем постепенно переходить к облигациям или депозитам. Две частые ошибки, которые делают люди среднего возраста. Первая: они предполагают, что смогут работать эффективно достаточно долго, не задумываются о пенсии и живут сегодняшним днём. Вторая ошибка – не могут знать, сколько они проживут на пенсии и часто недооценивают необходимую сумму сбережений. Как правило, продолжительность жизни увеличивается, и слишком быстрый переход на консервативные методы сбережения может уменьшить потенциальную доходность.