Андрей Паранич: ПИФы – это просто!

Различные варианты вложения средств на финансовых рынках сопровождаются, конечно же, различным уровнем риска. Вот, например, помещение 100 000 рублей на депозит в банке можно условно считать безрисковым вложением, поскольку даже при банкротстве банка Агенство по страхованию вкладов (www.asv.org.ru) возместит потери (неизвестно лишь, сколько времени это займет и с какой головной болью будет связано. Размещая на депозите сумму в пределах от 100 000 рублей до 400 000 рублей мы уже берем на себя некоторый риск. Размер риска составит максимум 5 % от суммы (первые 100 000 рублей нам вернут полностью, в пределах остальных 300 000 рублей – 90 % от суммы). Не буду расписывать здесь множество примеров – мы будем возвращаться к вопросу рисков различных финансовых инструментов в дальнейшем, а пока рассмотрим вопрос отношений между доходностью и риском.

Понятно, что риск и доходность связаны между собой вполне определенным образом. Расхожее выражение «кто не рискует, тот не пьет шампанского» в общем-то верно показывает, каким. За последние 15 лет жизни в условиях новой российской экономики мы уже вполне усвоили, что высокая доходность всегда связана с повышенным риском и, наверное, немногие из нас сегодня попадутся на крючок с приманкой из сверхвысоких процентов на вложенные деньги.

Итак,

Правило Инвестора № 1:

Чем выше ожидаемая доходность, тем выше и риск возможных потерь.

Значит, если мы хотим получить от своих вложений баснословные барыши, то нужно быть готовыми и к потерям.

Бывают ли инвестиции без риска? Во всем мире считается, что давать в долг государству – это безрисковая инвестиция. Но мы-то, наученные горьким опытом 1998 года, знаем, что это не совсем так. Тогда, помимо прочих экономических потрясений, был объявлен так называемый дефолт по государственным обязательствам.

Дефолт — неспособность выполнить обязательства по возврату заемных средств и (или) выплате процентов по займу.

В общем, наверное, совершенно безрисковых инвестиций не бывает. Но бывают инвестиции с пренебрежимо малым уровнем риска, как в уже рассмотренном выше случае с банковским депозитом в пределах 100 000 рублей.

Доходность вложений с минимальным риском (в соответствии с Правилом Инвестора № 1) также минимальна. На сегодняшний день ставки по депозитам в банках в лучшем случае покрывают инфляцию.

Инфляция — постепенный рост цен в экономике. От английского inflation – надувание, наполнение воздухом. Возникает вопрос: кто, чем и зачем надувает экономику? Одна из наиболее распространенных версий такова, что инфляция происходит от чрезмерного наполнения экономики свободными денежными средствами.

Думаю, мало кого из нас устроит столь «выгодное» помещение средств, когда через год на «выросшую» сумму можно купить вещей меньше, чем на исходную сумму сегодня.

А раз так, придется смириться с тем, что, вкладывая деньги, мы возьмем на себя риск потерь. И, чтобы не было мучительно больно в случае неблагоприятных событий, на мой взгляд, правильно сначала задаться вопросом: «какую часть вложенных денег я готов потерять?» прежде чем принимать решения о том, куда бы хотелось деньги вложить. Правильного ответа на этот вопрос, естественно, не существует. Решение о размере допустимых потерь каждый принимает для себя самостоятельно. Для некоторых вполне нормальным является решение в стиле «пан или пропал» (то есть размер допустимых потерь составляет 100 % и более). А для других может казаться ужасной потеря и 10 % от вложенной суммы.

Не хочу служить личным примером при принятии этого решения, поэтому здесь у нас появится выдуманный персонаж Никита Кошельков. Никита у нас будет человеком, склонным к разумному риску, который в его понимании соответствует потенциально возможным потерям в 30 % от вложений. Основанием для этого решения Никита видит то, что накопленная сумма будет нужна через несколько лет для оплаты образования детям и для этой цели 70 % накоплений вполне достаточно. Но вот если потери составят большую сумму, то придется изыскивать дополнительные деньги для оплаты учебы.

Приняв столь морально неприятное решение, мы можем двигаться дальше и выбрать те варианты вложения денег, которые при заданном уровне риска принесут нам максимальный доход.

Долгие годы россияне пытались защитить свои накопления от инфляции, покупая валюту или вкладывая деньги на депозиты Сберегательного банка РФ. Сегодня возможностей гораздо больше, но их использование зачастую требует специальных знаний и опыта.