Дмитрий Конаш - Сохранить и приумножить. Как грамотно и с выгодой управлять сбережениями

На самом же деле сделать его достаточно просто – особенно в США или Западной Европе. Там открыть брокерский счет можно не выходя из дома. В России вам все-таки придется посетить финансовое учреждение, чтобы удостоверить свою личность и подписать договор на обслуживание. Такой визит, однако, обычно занимает не более часа. Операции с финансовыми активами, как правило, можно производить через Интернет или по телефону. Но помните: открытие брокерского счета и первая покупка ценных бумаг не гарантируют успеха. Работа на фондовом рынке, по определению, занятие более рискованное, чем открытие сберегательного счета в банке. Сберегательный (или депозитный) счет обеспечивает практически стопроцентную защиту (за исключением случаев, когда финансовое учреждение разоряется) вложенных вами средств, а также постепенный незначительный их прирост за счет выплачиваемых банком кредитных процентов. Приобретение акций, облигаций и сырьевых ресурсов через брокерский счет может привести к тому, что в какой-то момент времени на вашем счете будет находиться меньше средств, чем было размещено первоначально. При правильных действиях, конечно, средства на счете будут прирастать. Для того чтобы убедиться в этом достаточно посмотреть на график (рис. 0.1). Гипотетический инвестор, вложивший $1 в фонд, синхронизированный с индексом S&P 500 (усредненная стоимость акций 500 самых больших компаний США) в 1928 г., получил бы в конце 1991 г. $533,64 [1]. Это соответствует совокупной среднегодовой доходности в 9,98 %. Для простоты округлим эту цифру до 10 %. «Совокупной» здесь означает, что средства весь указанный период времени были инвестированы в рынок.

Рис. 0.1.Индекс S&P 500 c 1928 по 2008 г., логарифмическая шкала

Размер колебаний в стоимости акций отражает риск, связанный с ними. Этот риск, являющийся неотъемлемым атрибутом фондового рынка, позволяет сохранить и приумножить в долгосрочной перспективе наши средства. Именно этот риск, однако, создает второй психологический барьер, который каждый инвестор должен в себе преодолеть. Чем раньше начинающий инвестор начинает вкладывать деньги в правильные финансовые активы, тем выше вероятность, что он достигнет цели и приумножит свои сбережения. Время в этом случае является эффективным инструментом управления риском.

Следующий важный вопрос, возникающий перед индивидуальным инвестором: какие именно активы и в какой момент приобретать (а потом – и продавать для достижения максимального уровня доходности). Финансовая индустрия изо всех сил старается убедить нас в том, что профессиональные инвестиционные менеджеры способны решить эту задачу гораздо лучше, чем непосвященные любители. Считается, что профессионалы уверенно и постоянно обходят по уровню доходности индексы фондовых рынков. Действительно, многие профессионалы и продвинутые «любители» способны на это на относительно коротком промежутке времени в 1–2 года, гораздо меньший процент сохраняет стабильный успех в течение 5–6 лет и очень мало кому это удается на отрезке 10 лет и более. В главе 2 мы представим статистические данные, которые подтверждают это наблюдение. Поэтому индивидуальному инвестору стоит самостоятельно инвестировать средства в диверсифицированный портфель активов, а не доверять свои сбережения профессиональному управляющему с «рекордными» историческими показателями. Эта книга рассказывает о принципах и практических шагах, необходимых для построения такого портфеля.

Здесь у вас почти наверняка возник вопрос: насколько хорошо автор владеет этой непростой темой и почему к его советам в области инвестиций можно прислушиваться? Для ответа на него углубимся немного в историю. Я начал плотно интересоваться инвестициями около 20 лет назад. С тех пор прочитал много книг на эту тему, посетил десятки семинаров, обсудил ее с сотнями людей по всему миру, сделал немало финансовых ошибок. Я работаю в американской компании, которая является одним из мировых лидеров в области информационных технологий. Моя должность подразумевает, что я достаточно хорошо разбираюсь в экономике и финансах: российских, европейских и мировых. Тот факт, что я не работаю в финансовой индустрии, признаем дополнительным плюсом – ведь это говорит о том, что я не пытаюсь вам продать какие-либо активы. Финансовые организации заинтересованы прежде всего в том, чтобы заработать на нас с вами, а уж потом – в приумножении нашего состояния. В этом нет никакой крамолы – так работает здоровая рыночная экономика. Каждая операция, которую мы выполняем, автоматически приносит пользу (комиссионные) банку или брокерской конторе. Вне зависимости от того, насколько эта операция полезна нам с вами. Зачастую советы, которые банки и прочие финансовые учреждения дают нам, не приносят результатов, а иногда и напрямую расходятся с нашими интересами.

Читать дальше