Питер Линч - Переиграть Уолл-cтрит

1) «Это же виртуальные деньги». Да, но что из того? Как бы то ни было, к счастью профессионалов, «фонд Св. Агнессы» не работает с настоящими деньгами. В противном случае, исходя из доходности портфеля учеников, миллиарды долларов могли быть изъяты из наших взаимных фондов и переданы школьникам.

2) «Эти акции мог бы выбрать каждый». Если так, то почему же никто этого не сделал?

3) «Детям повезло с кучкой их любимых акций». Возможно, но некоторые более мелкие портфели, составленные командами из четырех человек на занятиях мисс Моррисей, показали такой же или лучший результат, чем виртуальный портфель класса в целом. Четверка победителей 1990 г. (Эндрю Кастильони, Грег Бялач, Пол Книселл и Матт Китинг) выбрали следующие акции по указанным в скобках причинам:

● 100 акций Disney (любой ребенок объяснит почему);

● 100 акций Kellogg [13] Производитель продуктов питания. – Прим. пер. (им нравилась его продукция);

● 300 акций Topps (кто не меняется бейсбольными карточками?);

● 200 акций McDonald's (люди должны что-то есть);

● 100 акций Walmart [14] Сеть супермаркетов. – Прим. пер. (отличные темпы роста);

● 100 акций Savannah Foods (они нашли ее в газете Investor's Daily );

● 5000 акций Jiffy Lube [15] Сеть станций технического обслуживания автомобилей. – Прим. пер. (в тот момент они дешево стоили);

● 600 акций Hasbro (они делают игрушки, не так ли?);

● 1000 акций Tyco Toys (по той же причине);

● 100 акций IBM (преждевременное взросление);

● 600 акций National Pizza (никто не может отказаться от пиццы);

● 1000 акций Bank of New England (сколько же можно падать?).

Акции Bank of New England я и сам держал и потерял на них деньги, так что могу понять их ошибку. Этот убыток более чем перекрыли две самые удачные акции мальчишек – National Pizza и Tyco Toys. Эти бумаги, выросшие в четыре раза, сделали бы честь любому портфелю. Эндрю Кастильони наткнулся на National Pizza, просматривая список акций, котирующихся на NASDAQ, и затем перешел к ее изучению – второму критически важному этапу, которым многие взрослые инвесторы продолжают пренебрегать.

Четверка победителей 1991 г. (Кевин Спайнейл, Брайан Хоу, Дэвид Кардилло и Теренс Кьернан) распределила свои виртуальные деньги между акциями Philip Morris, Coca-Cola, Texaco, Raytheon, Nike, Merck, Blockbuster Entertainment и Playboy Enterprises. Merck и Texaco привлекли их внимание хорошими дивидендами. Playboy они выбрали по причинам, не имеющим ничего общего с финансовыми показателями компании. Тем не менее они отметили, что журнал выходит большим тиражом и что в собственности Playboy находится кабельный канал.

Весь класс познакомился с компанией Raytheon во время войны в Персидском заливе, когда ученики мисс Моррисей отправляли письма в части, расположенные в Саудовской Аравии. У них завязалась регулярная переписка с майором Робертом Свишером, который описывал, как ракета «Скад» ударила в двух милях от их лагеря. Когда управляющие портфелем узнали, что Raytheon выпускает ракеты «Патриот», они тут же перешли к изучению ее акций. «Нам было приятно сознавать, – говорит мисс Моррисей, – нашу теоретическую заинтересованность в оружии, охраняющем жизнь майора Свишера».

Побывав в Fidelity, попробовав пиццу в столовой для высшего управленческого персонала и подав мне совет относительно Pentech, которым я, увы, не воспользовался, эксперты по акциям из школы Св. Агнессы в свою очередь пригласили меня выступить перед учениками школы и посетить их отдел управления портфелем, он же классная комната. В ответ на мой визит в это учреждение со столетней историей, где обучают с детского сада по восьмой класс, я получил записанную школьниками аудиокассету.

На этой примечательной кассете содержались как некоторые из их собственных мыслей и хитростей по выбору акций, так и несколько правил, о которых говорил им я. Они решили повторить их мне, видимо на всякий случай, чтобы я сам их не забывал. Вот некоторые из комментариев:

«Здравствуйте, это Лори. Я помню, как вы говорили, что за последние 70 лет рынок падал 40 раз, поэтому инвестор должен быть готов держать акции в течение длительного срока. ‹…› Если я когда-нибудь вложу деньги в акции, я обязательно буду держать их».

«Здравствуйте, это Фелисити. Я помню, как вы рассказывали про Sears и что, когда строились первые супермаркеты, Sears участвовал в 95 % из них. ‹…› Сейчас, инвестируя в акции, я буду знать, что вкладывать нужно в компанию, которая имеет потенциал роста».

«Здравствуйте, это Ким. Я помню, как мы разговаривали, и вы сказали, что в то время, как Kmart открывала магазины во всех крупных городах, Walmart действовала еще разумнее, поскольку шла в небольшие города, где не было конкурентов. Я помню, как вы сказали, что выступали в качестве гостя на церемонии награждения Сэма Уолтона, и как раз вчера акции Walmart шли по $60, и они объявили о дроблении 2:1».