Наталья Смирнова - Как выжить и сохранить свои сбережения во время кризиса?

Рис. 15.Процесс эмоционального подхода к инвестициям

Сначала инвестор безразличен к происходящему, он успокаивает себя тем, что инвестирует на долгий срок. Потом, по мере продолжения снижения рынка, инвестор начинает уже более внимательно присматриваться к результатам своих инвестиций и считает, что вот-вот рынок должен развернуться и вновь начать рост. Когда этого не происходит, и падение на рынке продолжается, инвестор уже озабочен текущим положением дел, и далее, по мере ухудшения ситуации на рынке, инвестора охватывает страх и даже паника, он экстренно продает все свои ценные бумаги, фиксирует существенный убыток и, как правило, зарекается когда-либо еще инвестировать в ценные бумаги. На самом деле, страх и жадность нужно просто поменять местами: когда рынок близок к своим минимальным значениям, как, например, в период кризиса, инвестор должен испытывать не страх, а жадность по отношению к тем перспективам, которые он получит, когда кризис завершится. Ведь когда рынок практически «на дне», акции ведущих компаний стоят, по сути, копейки, это именно возможность сейчас начать инвестиции на фондовом рынке, пока все так дешево, чтобы потом, когда рынок вернется в прежнее состояние, получить доход от роста рынка и цен на купленные вами ценные бумаги. А вот когда рынок штурмует все новые вершины, инвесторами должен овладевать страх, связанный с возможным снижением рынка вслед за этим.

Так, если посмотреть динамику движения наиболее старого и известного американского индекса Dow Jones Industrial Average с момента его основания (рис. 16), можно увидеть, что даже такой масштабный кризис, как Великая депрессия в 30-е годы XX века теперь кажется только небольшим колебанием на графике индекса (данный период на графике отражен в виде кружка).

И если проследить, как далее развивался американский фондовый рынок, когда Великая депрессия была успешно преодолена, можно увидеть, что он начал значительно расти. Таким образом, те, кто инвестировал свои накопления именно в период кризиса, когда фондовый рынок Америки упал практически так же, как сейчас российский рынок, в дальнейшем получили весьма солидную прибыль.

Рис. 16.Динамика индекса Dow Jones Industrial Average [10] , с его основания до 2008 года

Важно только понимать, какие именно это будут ценные бумаги. Также важно понимать, что они будут использоваться как долгосрочные и достаточно агрессивные инструменты вашего инвестиционного портфеля.

Это правило поможет вам сгладить колебания на фондовом рынке, которые так характерны в период кризиса. Данная стратегия инвестирования носит название стратегии усреднения . Стратегия усреднения предполагает, что за счет как раз регулярных инвестиций вы сглаживаете колебания стоимости конкретной ценной бумаги и усредняете цену бумаги при покупке. Последнее является достаточно эффективной стратегией инвестиций на фондовом рынке, где цена бумаг, особенно в кризис, может колебаться весьма значительно в течение всего периода ваших инвестиций. Например, посмотрим, к какому бы результату вы пришли, если бы регулярно инвестировали по 6 тыс. рублей, например, в некий индексный ПИФ (для простоты расчетов – без надбавок), привязанный к динамике индекса ММВБ, с августа 2007 по август 2008. Во избежание рекламы конкретного ПИФа использовалась динамика непосредственно индекса ММВБ.