Александр Элдер - Трейдинг. Первые шаги

Я постоянно отслеживаю разницу между ценой и стоимостью.

Погодите, «стоимостью»? Разве это слово не из лексикона фундаментальных аналитиков, которые оценивают именно стоимость акций?

У фундаменталистов нет монополии на понятие стоимости. У нас, техников, имеются свои инструменты для определения стоимости.

Один простой, но эффективный инструмент – это две экспоненциальные скользящие средние. Давайте посмотрим, как работают скользящие средние и как с их помощью определить стоимость.

Как уже говорилось, каждая цена является «моментальным снимком», отражающим текущий консенсус относительно стоимости. Представьте, что вы показываете мне моментальный снимок своего друга и спрашиваете, оптимист он или пессимист, бык или медведь. По одному моментальному снимку я не могу дать вам ответ. Теперь представьте, что вы фотографируете своего друга в одном и том же ракурсе каждый день и в конце месяца направляете все фотографии в лабораторию, где из них делают один снимок. Теперь все характерные черты вашего друга выходят на первый план, а нехарактерные исчезают. Вы продолжаете ежедневно обновлять этот комбинированный снимок и затем раскладываете ряд обновлений на моем столе. По ним ясно видно, каким становится ваш друг – более счастливым или более грустным.

Скользящая средняя – это комбинированная фотография рынка, позволяющая увидеть усредненный консенсус относительно стоимости. Я предпочитаю экспоненциальные скользящие средние (EMA), которые меньше подвержены случайным колебаниям, чем простые скользящие средние. Восходящая скользящая средняя отражает растущий оптимизм, а нисходящая – углубляющийся пессимизм.

1.Медленная EMA идет вверх – покупайте!

2.Медленная EMA развернулась – продавайте!

Рис. 1.Дневной график Ford Motor (F), 22– и 13-дневная EMA

Наклон долгосрочной EMA позволяет идентифицировать тренд. Откаты в зону стоимости, что между двумя EMA (обозначены стрелками), – это возможности для покупки.

Поскольку вся информация об акции в любой момент отражается в ее цене, скользящая средняя, усредняющая сделки, является отражением усредненного консенсуса о стоимости. Долгосрочная скользящая средняя отображает долгосрочный консенсус, а краткосрочная EMA – краткосрочный. Пространство между этими двумя скользящими средними я называю зоной стоимости.

Рынки постоянно колеблются и становятся то выше, то ниже стоимости. Цену видят все, а вот умение определить стоимость дает вам серьезное преимущество перед конкурентами. Зная стоимость, вы можете разместить приказы на покупку возле зоны стоимости или ниже нее, а продавать выше зоны стоимости.

Вопрос о графиках – с какими трейдеру лучше работать, со столбиковыми или свечными? Каждый столбик или свеча отображает движение цены в течение определенного времени. Так, на дневном графике отражается движение цены в течение дня, на часовом графике – в течение часа. Вершина столбика отражает самую высокую цену в этот временной период, низшая точка – самую низкую цену, маленькая горизонтальная черточка слева – цену открытия, а черточка справа – цену закрытия. Трейдеры, отдающие предпочтение свечным графикам, считают особенно важной разницу между ценой открытия и ценой закрытия. Эту разницу отражает тело свечи. Если цена закрытия выше цены открытия, тело свечи белое, а если цена закрытия ниже цены открытия – черное. Верхний и нижний фитили указывают максимальную и минимальную цену в течение периода. Вы можете работать со столбиковыми или свечными графиками по своему усмотрению. Свечные графики обрели популярность на Западе в 1990-х гг., и трейдеры, которые пришли в эту сферу деятельности позже, отдают предпочтение им, а те, что пришли раньше, нередко пользуются столбиковыми графиками.

Учиться лучше пользуясь данными на момент закрытия рынков. Они обновляются не так быстро и оставляют вам больше времени на то, чтобы обдумать, рассчитать и спланировать входы, целевые уровни и стопы. Данные в режиме реального времени могут быть полезны опытным трейдерам, но новичков они зачастую подталкивают к импульсивным и необдуманным действиям.