Таблица 1:
Ренкинг российских факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам первого полугодия 2013 года
Крупнейшим факторам удалось не только показать высокие темпы роста, но и удержать ставки факторингового вознаграждения. Большинство компаний, опрошенных «Эксперт РА» (в совокупности на них приходится порядка 50% полугодового оборота), не заметили значительного изменения ставок в сегменте крупного бизнеса. «Мы отмечаем стабилизацию ставок после их роста во второй половине 2012 года. В ряде сегментов отмечается небольшое снижение, но тенденцией это пока назвать сложно», — комментирует Кирилл Покровский, директор департамента факторинга Банка «Петрокоммерц».
Безрегресс притормозил
Безрегрессный факторинг перестал расти опережающими темпами еще во втором полугодии 2012-го, и в начале текущего года эта тенденция сохранилась: по итогам шести месяцев доля безрегресса в общем объеме сделок составила около 32% против 34,6% годом ранее. Замедление сегмента во многом связано с ограниченностью базы дебиторов, с которыми факторы готовы сотрудничать по безрегрессу, и с усилением специализации лидера рынка, компании «ВТБ Факторинг», на продуктах с регрессом (их доля за первые шесть месяцев 2013 года выросла почти на 10 п. п., до 66%). В компании объясняют данное обстоятельство реализацией ряда крупных сделок по регрессному факторингу и ожидают, что доля безрегресса вернется к прежним значениям к концу текущего года.
Кроме того, часть факторов, имеющих банковскую лицензию, сконцентрировалась на более доходных сегментах, прежде всего — на потребительском кредитовании. Так поступили, в частности, Альфа-банк (его портфель потребкредитов за первое полугодие 2013 года вырос на 20%) и Сетелем Банк (+48% по портфелю кредитов физлиц), в обозреваемый период показавшие снижение объемов финансирования по безрегрессу. И тем не менее большинство крупных участников рынка демонстрируют в его отношении умеренный оптимизм, а некоторые и вовсе нарастили портфель в разы (среди них Московский кредитный банк и «Росбанк Факторинг»).
Таблица 2:
Ренкинг российских факторов по числу обслуженных компаний в первом полугодии 2013 года
Надежда на государство
«Эксперт РА» оставляет прогноз на 2013 год без изменений (на уровне 35–40% по сравнению с 2012 годом). Эффект высокой базы и торможение экономики отчасти будут нивелироваться маркетинговыми усилиями факторов, недавно вышедших на рынок. Серьезным вызовом для рынка в среднесрочной перспективе может стать ожидание клиентами и дебиторами макроэкономической нестабильности. «Факторинг в первую очередь является продуктом для растущего бизнеса, а в условиях нестабильности показывать динамичный рост достаточно сложно: продавцы не хотят давать длительные отсрочки, покупатели не соглашаются на увеличенные объемы отгрузки, которые выгодны их контрагентам», — отмечает Владимир Колодяжный, начальник управления факторинга Московского кредитного банка. «Из потенциальных проблемных точек стоит отметить торможение рынка компьютерного ритейла: у некоторых сетей все склады переполнены, товар продается плохо. Если их продажи продолжат падать, это скажется и на рынке факторинга», — соглашается с ним Виктор Носов, вице-президент, директор департамента факторинговых операций Промсвязьбанка.
Росту рынка и ускорению оборачиваемости портфелей факторов будет способствовать развитие функционала электронного факторинга, а пока его доля в общем объеме сделок невелика. Сейчас, как свидетельствуют результаты опроса топ-менеджеров факторов, проведенного «Эксперт РА» в мае 2013 года, электронный факторинг предлагают уже около половины участников рынка, при этом только 20% респондентов демонстрируют ощутимые (более 15%) масштабы безбумажных сделок. Большинство опрошенных (38%) планирует внедрять электронный факторинг только после появления «первички» в электронном виде, и лишь 7% участников не собираются оформлять сделки в безбумажном виде в течение 2013–2015 годов.
Уже в следующем году ускорение рынку способно придать получение факторами доступа к финансированию госзаказов: соответствующие поправки к закону № 44-ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд», который начнет действовать с 2014 года, готовит факторинговое сообщество. «Факторинг муниципального и государственного заказа — очень интересное и перспективное направление. Эльвира Набиуллина в бытность свою главой Минэкономики оценивала данный рынок в 12 триллионов рублей, факторам, несомненно, интересно на нем работать», — комментирует Антон Мусатов, генеральный директор «ВТБ Факторинг».
Читать дальше
