Другая причина снижения просрочки при кредитовании малого и среднего бизнеса — массовое списание долгов, образовавшихся в 2008–2010 годах. Прежде чем кредитор может списать безнадежный кредит МСБ с баланса, проходит, как правило, около трех лет. В связи с этим к концу года просроченная задолженность МСБ вновь может увеличиться. По словам многих участников рынка, наблюдается некоторое ухудшение профиля клиента в совокупности с либерализацией условий кредитования, Однако, считают специалисты, вряд ли уровень просрочки превысит 9–10% по итогам 2013 года.
В надежде на перелом
Сегодня, когда исчерпан эффект «кредитных фабрик» и замедляется экономический рост, дать новый стимул кредитованию МСБ способно государство, ведь малый и средний бизнес может стать одним из ключевых инструментов восстановления экономического роста. Неудивительно, что, несмотря на секвестр бюджета, государство объявляет о целом ряде мощных мер поддержки МСБ, которые призваны активизировать рост кредитования уже в перспективе года-двух. Власти понимают, что без всесторонней поддержки малый и средний бизнес недостаточно конкурентоспособен, особенно после вступления России в ВТО, и это понимание должно уберечь рынок от резких падений.
Именно меры государственного стимулирования кредитования МСБ должны стать главным драйвером роста рынка в 2014 году. За счет оптимизации уже действующих механизмов и реализации анонсированных совсем недавно государство сможет улучшить структуру портфелей МСБ, простимулировав банки выдавать более длинные кредиты.
Для упрощения доступа МСБ к кредитам предполагается использовать средства Фонда национального благосостояния. Минэкономразвития предложило ежегодно размещать 100 млрд рублей из средств ФНБ на депозиты Внешэкономбанка под 5,25% годовых на 10–12 лет. Эти деньги позволят сформировать длинные пассивы для банков, которые послужат источником предоставления кредитов для МСБ. Кроме того, банки, выдающие кредиты малому бизнесу, смогут привлечь финансирование, используя механизм секьюритизации банковских кредитов (вероятнее всего, секьюритизацией таких кредитов будет заниматься МСП-банк).
Помимо этого планируется создание Федерального гарантийного фонда (ФГФ). Фонд станет ядром национальной системы гарантийных организаций. Предполагается, что он будет координировать работу региональных гарантийных фондов, региональных микрофинансовых организаций, выдавать контргарантии и прямые гарантии субъектам МСБ. Его работа позволит предпринимателям получать больше кредитов на выгодных условиях, а банкам — повысить качество активов, что позитивно отразится на эффективности господдержки МСБ.
Среди уже реализованных государственных мер по стимулированию малого бизнеса — отказ с 2014 года от двойного коэффициента при расчете социальных взносов для ИП, введение которого в 2013 году повлекло уход «в тень» более 500 тыс. индивидуальных предпринимателей.
Меры государственной поддержки должны изменить динамику рынка (последние два года темпы роста неизменно снижались), тем не менее для реализации объявленных государством мер поддержки потребуется не менее 6 месяцев, поэтому прогноз на 2013 год мы оставляем прежним (прирост портфеля кредитов МСБ на 15–17%). Подтверждая прогноз «Эксперт РА», данный в 2012 году, драйвером роста рынка до конца 2013 года останутся короткие кредиты торговым компаниям. «Торговый сектор отличает высокая оборачиваемость капитала и сохраняющийся высокий уровень рентабельности, что позволяет торговым компаниям легко обслуживать кредиты по предлагаемым на рынке процентным ставкам. У производственных предприятий оборачиваемость капитала существенно ниже, что зачастую вызывает сложности с обслуживанием долга по процентным ставкам, предлагаемым в рамках “кредитной фабрики”», — говорит Андрей Петров. Тем не менее мы ожидаем, что доля торговых организаций перестанет расти в 2014 году, когда заработают новые меры господдержки.
Если планы правительства и Банка России реализуются, макроэкономическая ситуация будет стабильной, а темпы роста ВВП ускорятся до 3% в 2014 году (прогноз Минэкономразвития), мы ожидаем, что темп прироста кредитования МСБ может достичь 18%.
При неблагоприятном развитии событий — рецессии в экономике, затягивании с внедрением мер поддержки МСБ или их безадресной направленности — рынок продолжит замедляться. И тогда темп прироста кредитных портфелей МСБ сократится до 10–12% по итогам 2014 года.
Читать дальше
