Андрей Рукосуев - Инвестиционное проектирование

Прямыефинансовые инвестиции – это денежные вложения в уставной капитал хозяйствующего субъекта, в акции акционерного общества, осуществляемые с целью получения как доходов в виде дивидендов, так и прав на участие в управлении акционерной компанией. Контролирующими называют прямые инвестиции, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций, т. е. более чем половиной голосующих акций компании, тогда как инвестиции, обеспечивающие владение меньшим количеством акций, называют неконтролирующими .

В составе финансовых инвестиций выделяют портфельные инвестиции. Лица, вкладывающие деньги в ценные бумаги, приобретают в целях повышения доходности и снижения риска набор разнообразных видов ценных бумаг, именуемый портфелем.

Инвестиции с высоким уровнем риска называют рисковыми или венчурным капиталом. Чаще всего крупные рисковые инвестиции связаны с вложением в инвестиционные проекты, в новые сферы деятельности. Чтобы уменьшить риск каждого вкладчика такого капитала, капиталы многих вкладчиков объединяют, образуя фонд венчурного капитала.

Как уже говорилось выше, инвестиции в целом есть вложение денег, ресурсов на продолжительные сроки. В экономической теории различают долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Краткосрочнымисчитаются вложения на период от месяца до года. Это означает, что в течение данного срока происходит отвлечение вложенных средств, после чего они становятся фактором производства и начинают давать отдачу, приносят доход, прибыль. Долгосрочные инвестициисопряжены с вложением средств на период от года до нескольких лет, иногда десятилетий. Например, вложения в человеческий фактор, в образование способны дать отдачу только после завершения обучения и практического приложения полученных знаний, что занимает многие годы.

В зависимости от того, кто инвестирует капитал, вкладывает средства, различают государственные, частные, иностранные инвестиции. Государственные инвестициипредставляют собой государственные средства, вкладываемые в развитие экономики, отвлекаемые от текущего государственного потребления в целях обеспечения поддержания производства, социальной сферы и экономического роста. Инвестиции из средств государственного федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и местных бюджетов называют бюджетными, тогда как инвестиции из других источников именуют внебюджетными. Частные инвестиции– это негосударственные вложения средств, принадлежащих компаниям, предпринимателям, населению. Иностранныминазывают инвестиции, поступающие из-за рубежа, они могут быть как государственными, так и частными.

Инвестиции теснейшим образом связаны со сбережениями, накоплениямигосударства, предприятий, населения. Для государства именно накопления, т. е. часть национального дохода, не расходуемая на текущее потребление, и есть основной внутренний инвестиционный источник. Предприятия, компании используют в виде инвестиционных средств накопления из прибыли. Сложнее просматривается связь между производственными инвестициями и сбережениями населения, домашних хозяйств. Если для государственного бюджета накопления, переходящие в инвестиции, являются тяжелой, но необходимой ношей, а для организации, компании производственные инвестиции из прибыли есть непременное условие существования и развития производства, то денежные сбережения населения непосредственно инвестициями не являются: они могут быть использованы для этих целей, например, банком, где хранятся эти сбережения. После того, как денежные средства населения попадают в банки, становятся вкладами, новый распорядитель вправе использовать их в качестве финансовых и реальных инвестиций. Таким образом, сбережения домашних хозяйств также способны стать активными производственными инвестициями, даже если это не входило в намерения их первичного владельца.

В итоге мы приходим к выводу, что накопления, сбережения всех субъектов экономики тем или иным путем переходят в инвестиции. Эти понятия часто сливаются, что дает основание отдельным экономистам-теоретикам ставить знак равенства между инвестициями и сбережениями.

Выделим три основных экономических субъекта – потребителей инвестиционных ресурсов. Это – государство в лице органов государственного управления, предприятия и предприниматели, а также население, представленное в виде совокупности домашних хозяйств.