Михаил Некрасов - Энциклопедия начинающего криптоинвестора. Теория и практика инвестирования в криптовалюты и токены блокчейн-компаний

В этой книге будут постоянно проводиться параллели между инвестированием в классические активы, такие как акции коммерческих компаний, и вложениями в криптовалюты и токены блокчейн-проектов. Несмотря на ряд радикальных различий, аналогии здесь не просто уместны, но и весьма полезны, так как помогают использовать богатый опыт и инструментарий биржевых игроков и инвесторов, накопленные за минувшие десятилетия взлетов и падений мировых фондовых рынков.

Вместе с тем, всегда нужно помнить, что мир криптовалютных активов – это пока «Дикий Запад», где обман и мошенничество являются если не нормой, то заурядными явлениями. А честность, работа на репутацию, выполнение обещаний (то есть обычное поведение для фондового рынка) воспринимаются как приятный сюрприз, вызывающий небывалое воодушевление криптоинвесторов.

Отсутствие законодательной базы и регулирующих органов приводит к тому, что криптоактивы представляют собой высококонцентрированный риск. И вместе с тем, эта сфера не имеет ничего общего с индустрией гемблинга, с лотерейными билетами, букмейкерскими ставками и казино. Там всегда известно направление денежного потока, так как «казино всегда выигрывает». В криптомире только от инвестора и принимаемых им решений зависит финансовый результат его вложений.

Именно это сближает инвестиции в криптовалюты и блокчейн-проекты с деятельностью бизнес-ангелов и венчурных инвестиционных фондов. Они заходят в стартапы на ранних стадиях развития в надежде получить максимальную прибыль, когда разрабатываемая технология или продукт «выстрелит» на рынке. Но если на классических рынках «входной билет» в мир венчурных инвестиций составляет сотни тысяч долларов и слишком велик для обывателя, то в криптовалютных активах нет никакого порога минимальных вложений. Купив всего на сто рублей токен от пока никому не известного блокчейн-проекта, вы принимаете те же риски и можете рассчитывать на те же уровни доходности, что и венчурные фонды Кремниевой долины.

Подходящую иллюстрацию к этому тезису мне даже не пришлось искать: просто привожу последний яркий пример, который обсуждает криптосообщество в тот момент, когда я работаю над этой главой. В конце мая 2019 года прошла распродажа токенов VOL проекта Volume Network по цене $0,0001 за токен. Вскоре на криптобиржах начались торги этим токеном. И всего через 7 недель его цена достигла $0,07. Таким образом, за это короткое время цена актива выросла в 700 раз, а инвестор, вложивший $1, мог получить $700 прибыли.

Однако не стоит думать, что участие в каждой распродаже токенов приносит инвесторам баслословные прибыли. Напротив, такие случаи довольно редки. Гораздо больше примеров, когда вложения едва окупаются или уходят в минус. И всегда нужно помнить, что многие сотни криптовалют и токенов с 2017 года потеряли 95—99% стоимости или вовсе перестали торговаться на криптобиржах.

В условиях, когда высокие доходности идут рука об руку с высокими рисками,инвестору на криптовалютном рынке остается только подражать бизнес-ангелам и венчурным фондам. Они набирают целые портфели долей в разных стартапах, заранее зная, что большинство из них (более 60—70%) обречены на провал и банкротство, всего 20—25% позволят вернуть вложенные средства и лишь один из 20—30 проектов «выстрелит» и многократно окупит все провальные проекты. В этом состоит суть диверсификации венчурных инвестиций, к которым, по моему мнению, в полной мере относятся и вложения в криптовалюты.

Почему я пишу именно о портфеле криптовалют, если можно просто купить биткойн и ждать, когда он вырастет в пять, десять или сто раз? Причина проста: деревья не растут до небес! Даже при массовом принятии биткойна как платежного средства и финансового актива (то самое mass adoption – «массовое принятие», которое является заветной мечтой всех криптоэнтузиастов) едва ли он будет дорожать столь же стремительно, как в первые годы своего существования. Более того, на пути к массовому принятию есть немало объективных препятствий, заложенных в самой архитектуре биткойна, которые всё отчетливее начинают проявляться по мере роста его популярности.

Итак, рост биткойна вовсе не гарантирован и не предопределен – что бы по этому поводу ни писали многочисленные эксперты и «гуру». Учитывая это, у других цифровых активов, расширяющих применение блокчейна на другие отрасли экономики, может быть куда более блистательное будущее, чем у первой цифровой валюты. Это основная причина, почему частным инвесторам стоит формировать портфель, в котором помимо биткойна будут присутствовать и другие криптоактивы.