Минкаил Сулейманов - Инвестиционный потенциал экономики России

Накопление частных богатств людей в этой системе отношений – абсолютно приоритетно, поскольку государство может обеспечивать свои нужды (включая и накопление государственной собственности) только за счет вычетов (в виде налоговых изъятий или в иной форме) из частной собственности своих граждан. И, соответственно, чем меньше сумма частных богатств у народа, тем меньше у государства возможностей облагать их налогами. И, наоборот, наращивание массы частных богатств в собственности народа увеличивает базу налогообложения, на которую может рассчитывать государство.

В экономической науке данное соотношение подкрепляется трудовой теорией стоимости, согласно которой все стоимости и все богатства мира создаются только человеческим трудом, и стабильно богатеют только те государства, которые обеспечивают наилучшие условия для реализации разнообразной трудовой активности своего народа.

В современных условиях эта закономерность проявляется с особой силой, поскольку именно сейчас, в отличие от прошлых времен, люди вместе с их накоплениями (капиталами) могут свободно перемещаться по миру, и, соответственно, стремятся осесть и развивать свою деятельность в тех странах, которые предоставляют им наилучшие условия для жизни, для их трудовой и инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность связана и со сбережением (накоплением) стоимости, и с предпринимательской деятельностью. Накопление массы стоимости в руках частных лиц является лишь условием для инвестиционной деятельности, но само по себе такое накопление не обязательно инициирует инвестиционную активность собственников этих накоплений – для появления у них такой инициативы они прежде должны прийти к выводу, что возможные доходы от инвестирования накопленной ими стоимости перевешивают риски потери этой стоимости.

А роль предпринимателя как раз и состоит в том, что он готов принять на себя риски, связанные с инвестированием накопленной стоимости в различного рода высокоприбыльные и, соответственно, высокорискованные предприятия в обмен на гарантирование дохода (соответственно, более низкого) собственникам этой накопленной стоимости. Этим собственникам предприниматель предлагает получение либо твердого дохода (проценты, лизинговые, арендные платежи), либо условно-твердого дохода(дивидендные выплаты из реализованной прибыли) либо возможность участия в разделении дохода (в рамках разного рода венчурных схемах и совместных предприятий).

Такое сотрудничество участников инвестиционной деятельности (инвесторов) с предпринимателями генерирует для первых так называемые пассивные доходы— пониженные, но гарантированные и по размеру дохода, и в отношении сохранности вложенного капитала, а для вторых – активные доходы, потенциально более высокие, но ничем не гарантированные и, более того, способные при неблагоприятной ситуации, обратиться из чистого дохода в чистые убытки.

В последней ситуации предприниматель может столкнуться и с прямой угрозой возложения на него долговых обязательств, даже превышающих размеры его вклада в совместную деятельность ли даже всего его личного богатства. В прежние времена такому предпринимателю грозило заключение в долговую тюрьму – на неограниченный срок, до момента его выкупа, т. е. уплаты его долгов, родственниками или друзьями.

Сейчас регулирование таких ситуаций может осуществляться в порядке личного банкротства предпринимателя – хотя и с возможным списанием части или всей суммы его долгов, но все равно с крайне неприятными для него последствиями в виде ограничений в его экономической или финансовой деятельности.

Однако более удобными, соответственно, более распространенным инструментом избежания такой долговой ответственности стало применение формы частного юридического лица – компаний (обществ) с ответственностью, ограниченной взносами предпринимателя в уставный капитал такой компании (общества).

Отметим, что форма частного юридического лица является сравнительно недавней новацией, свойственной уже поздней стадии развития капиталистического общества. До этого компании были особым случаем организации бизнеса, и в Англии, например, каждая частная компания учреждалась особым королевским указом. Такое же понимание компаний сохранялось и в судебной практике. Так, в США в особом решении Дартмутской судейской коллегии в 1819 г. судья Маршалл определил корпорацию как «искусственное создание, невидимое, неосязаемое и существующее только в силу норм закона». [1] Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. М. 1996. С. 21.