Коллектив авторов - Изменение глобального экономического ландшафта. Проблемы и поиск решений

Важной чертой посткризисной экономики ведущих развивающихся стран станет развитие национальных финансовых рынков, недостаточное развитие которых делает их крайне зависимыми от денежной политики и курса валют государств, куда они направляют «излишки» сбережений. Не случайно Китай озабочен безопасностью своих активов в США. Беспокойство Китая вызвано массированными затратами, которые планирует осуществить администрация Б. Обамы в рамках антикризисной программы. Они могут привести к снижению курса доллара, что повлечет за собой падение конкурентоспособности китайского экспорта. Кроме того, следует учесть, что Китай держит 37 % своих золотовалютных резервов в облигациях Министерства финансов США. Поэтому ослабление доллара будет означать обесценение этих резервов.

Развитие институциональной системы мирового хозяйства не поспевает за его глобализацией. Эффективность деятельности большинства международных экономических и финансовых организаций не всегда соответствует потребностям времени. Прежде всего это относится к Международному валютному фонду и Всемирному банку. Произошел провал всех органов надзора, анализа и контроля финансовых рынков. Суть проблемы заключается в низком качестве регулирования, из-за чего огромные риски оказались вне должного учета, а также в неспособности институтов (как регуляторов, так и рейтинговых агентств и рынков) адекватно оценивать совокупность рисков в финансовых учреждениях и корпорациях. В этих условиях неизбежны меры по реформированию международного механизма регулирования мировой экономики, по изменению международной финансовой архитектуры. При этом упор будет делаться на координацию усилий национальных регуляторов, а не на создание специализированных международных органов регулирования.

Речь, в первую очередь, идет о выработке новых правил регулирования финансовых рынков. Кризис суверенных долгов в странах еврозоны и создание странами Евросоюза гигантского стабилизационного фонда, а также так называемый Wall Street bill (законопроект по реформе регулирования финансовых рынков и банковского сектора в США) – это первые попытки наладить новый формат государственного регулирования работы международных финансовых рынков. По всей видимости, расширятся финансовые возможности МВФ и повысится роль «Группы двадцати».

Важным представляется тот факт, что на встрече, состоявшейся в июне 2010 г. в Торонто, главы государств попытались определить наиболее значимые цели дальнейшей экономической политики. Была достигнута принципиальная договоренность о продлении запрета на протекционистские меры в сфере торговли и инвестиций вплоть до 2013 г., а также об отказе от введения новых экспортных ограничений. Эти шаги должны обеспечить сохранение прежнего ориентира на либерализацию международных внешнеэкономических отношений. Кроме этого были согласованы принципы банкротства финансовых институтов и заявлено о намерении ратифицировать достигнутые ранее договоренности о реформе квот в Международном валютном фонде и Всемирном банке.

В условиях наметившихся позитивных тенденций в мировой экономике центральными вопросами, обсуждаемыми на саммите в Торонто, стали сокращение дефицита бюджета и государственного долга. Страны – члены Евросоюза, в частности Великобритания, Франция и Германия, уже начали предпринимать конкретные шаги по урезанию государственных расходов, в то время как США, Бразилия и некоторые другие участники полагают, что для поддержания только наметившегося роста стоит продолжить государственную поддержку экономики даже ценой роста государственного долга и дефицита бюджета.

В ноябре 2010 г. на саммите «Группы двадцати» в Сеуле для закрепления договоренностей в сфере глобальной экономики был утвержден план развития на благо общего роста, основывающийся на шести базовых принципах, среди которых: уменьшение бедности всех слоев населения; работа с развивающимися странами как с полноправными партнерами; предпочтение коллективных действий; признание уникальной роли частного сектора в создании рабочих мест. Девятью ключевыми областями, в которых необходимо немедленно принять меры для восстановления экономического роста, являются:

• инфраструктура;

• развитие человеческих ресурсов;

• торговля;

• частные инвестиции;

• создание рабочих мест;

• продовольственная безопасность;

• доступ населения к финансовым услугам;