Вероника Белоусова: Платежные системы и организация расчетов в коммерческом банке: учебное пособие

5.3.6. EURO1 (панъевропейская система)

Помимо платежной системы TARGET, объединяющей в единую сеть RTGS ряда европейских стран, в еврозоне имеются еще несколько частных платежных систем, осуществляющих трансграничные переводы. Одной из таких систем является EURO1. Она основана группой крупных европейских банков под эгидой Европейской банковской ассоциации (EBA).

Члены EURO1 обмениваются платежными сообщениями, используя сети SWIFT. На основе этих сообщений EURO1 рассчитывает в реальном времени взаимные позиции членов этой организации и контролирует их ликвидность. Каждому участнику устанавливается лимит, который не может быть превышен в течение дня. В конце дня банки, имеющие дебетовые позиции, погашают свой долг через RTGS своих стран, участвующих в TARGET. Суммы перечисляются на счет EURO1 в Европейском центральном банке, откуда эти суммы перечисляются на счета участников, имеющих по итогам дня кредитовые сальдо. Особенность расчетов через EURO1 заключается в том, что система в каждый момент операционного дня рассчитывает чистую позицию каждого участника по отношению ко всем другим членам системы. Позиция изменяется в реальном времени с каждым новым поступлением средств или платежом.

Чтобы снизить риски, банки устанавливают кредитные лимиты по отношению к каждому контрагенту. EURO1 рассчитывает два общих кредитных лимита:

1) сумму кредитных лимитов участника ко всем другим участникам;

2) сумму кредитных лимитов всех участников по отношению к этому участнику.

Эти лимиты не могут превышать 1 млн евро.

Чтобы обеспечить успешное завершение расчетов в конце дня, Европейский центральный банк располагает пулом ликвидных средств в объеме 1 млрд евро, причем все банки вносят в пул свою долю.

Общая сумма платежей в EURO1 колеблется в пределах 180–215 млрд евро в день.

5.3.7. CLS (международная система)

Эта система существенно отличается от платежных систем, которые были рассмотрены нами выше. Она предназначена для урегулирования операций по обмену валют на рынке Форекс (FX) и обеспечивает проведение этих операций в режиме PVP – «платеж против платежа».

Дело в том, что благодаря наличию временны́х поясов и различий во времени работы валютных бирж в различных странах мира возникают значительные разрывы между переводом одной валюты и встречной поставкой другой валюты. Наличие двух этапов выполнения обязательств по сделке порождает риск нарушения обязательств одной из сторон, что чревато значительными убытками. При неуклонном росте объемов операций по обмену валют на Форексе эти расчетные риски представляют большую опасность.

В качестве примера можно привести случай с немецким банком Herstatt. Этот банк в 1960–1970-е годы активно участ вовал в валютных торгах. 26 июня 1974 г. банк был лишен лицензии. Но накануне этого дня банк заключил ряд сделок на поставку американских долларов. Его контрагенты перевели согласно условиям операций необходимые суммы в немецких марках, но из-за аннулирования лицензии банк не смог выполнить своих обязательств по поставке долларов. Ущерб составил 200 млн долларов. Случай этот вошел в банковскую историю под названием «риск Херштатта» (Herstatt Risk) как синоним расчетного риска на Форексе.

В последующие годы мировое банковское сообщество вело интенсивный поиск многостороннего клиринга для минимизации расчетных рисков по конверсионным валютным операциям. В докладе Банка международных расчетов «Расчетный риск в операциях с иностранной валютой» (1996 г.) группа международных экспертов пришла к заключению, что единственно приемлемым решением является схема одновременной и взаимосвязанной поставки валют сторонами сделки в режиме PvP. Ряд международных банков, ведущих активные операции на Форексе, инициировал создание CLS для проведения этих расчетов.

CLS (Continuous Linked Settlement) выполняет функции доверенного лица в операциях с валютой. Контрагенты, участвующие в CLS, осуществляют поставку валюты не непосредственно друг другу, а в расчетный центр CLS, который затем (т.е. после получения валюты от каждого участника) одновременно переводит ее на их счета. Если один из контрагентов не поставил валюту в срок, то уже произведенный перевод другого участника, который своевременно выполнил свою часть сделки, будет возвращен.

В системе CLS три группы участников. Это, во-первых, расчетные члены (settlement members) – акционеры, имеющие мультивалютные счета в CLS и передающие платежные инструкции непосредственно в расчетный центр CLS. Другая группа – члены пользователи (user members) – действует через расчетных членов. Их платежи подлежат авторизации последними. Наконец, третьи члены (third party members) – их более 2400 – это клиенты участников первых двух групп.