Кирилл Ратников - Американские и глобальные депозитарные расписки - теория и практика листинга российских акций на зарубежных биржах

Также Закон устанавливает обязанность основных акционеров (лиц, владеющих более 10% акций определенного класса), директоров и руководящего персонала компании информировать Комиссию: а) о количестве акций, принадлежащих им на момент подачи регистрационного заявления в соответствии с Разделом 12 (g), на момент подачи документов на биржу для включения ценных бумаг компании в листинг; б) о приобретении ими более 10% акций определенного класса (в течение 10 дней с момента такого приобретения); а также в) ежемесячно уведомлять Комиссию и биржу об изменении их доли в акционерном капитале компании. О структуре акционерного капитала в США см.: Сыродоева О. Н . Акционерное право США и России. М.: Спарк. 1996. С. 40- 53; Klein William A., Coffee John С., Jr. Business Organization and Finance: Legal and Economic Principles. The Foundation Press. 6 thedition. 1996. P. 332—365; Hamilton Robert W. The Law of Corporations in a Nutshell. West Publishing Co. 4 thedition. 1996. P. 123—148.

В случае, если споры решаются в третейских судах, часто решения в отношении таких дел недоступны. Насколько известно автору, пока не существует исследования, обобщающего споры с участием владельцев АДА и ГДА.

MEDEVA PLC: U.K. Company Sets Up a Fund to Settle U.S. Suit H Wall St. J., Dec. 22, 1995 (WESTLAW, 1995 WL-WSJ 9912822).

См.: Kohn v. American Metal Climax, Inc., 458 F. 2d 255 (3d Cir. 1972), cert. Denied, 409 U.S. 874 (1972).

См.: Bharucha v. Reuters Holdings, PLC, 810 F. Supp 37 (E.D.N.Y. 1993).

См.: Itoba Limited v. Lep Group, PLC, 54 F. 3d 118 (2d Cir. 1995), cert. Denied, 116 S. Ct. 702 (1996).

О спорах в области ценных бумаг в судах США и Западной Европе см.: Brodsky Edward Guide to Securities Litigation. New York Law Journal Press. New York. 1974; Transnational Litigation and Commericai Arbitration: A Comparative Analysis of American, European and International Law. Transnational Juris Publications. Copenhagen. 1992; Fleming James, Jr., Hazard Geoffrey C. & Leubsdorf John Civil Procedure. Little, Brown and Company. London. 4 thEd. 1992; Securities Litigation: Model Jury Instructions, Securities Litigation Committee, Subcommittee on Accounting Issues, Section on Litigation. American Bar Association, Washington. 1996. О спорах в области ценных бумаг в международном арбитраже и в третейских судах см.: Arbitration Law in Europe, International Chamber of Commerce. London. 1981; Reisman Michael, Craig Laurence, Park William & Paulson Jon International Commerical Arbitration: Cases, Matertials and Notes on Resolution of International Business Disputes. Westbury. New York. The Foundation Press, Inc. 1997; McCledon Stewart & Goodman Rosabel E. Everard International Commercial Arbitration in New York. The World Arbitration Institute. New York. Transnational Publishers, Inc. 1993; Sir Mustill Michael J. & Boyd Stewart C. Commercial Arbitration. Butterworths. London. 1982; Phillips John F Arbitration: Law, Practice and Precedents. ICSA Publishing Cambridge. 1988. Все более часто в спорах акционеров и менеджмента компаний ими используются внесудебные (переговорные) методы разрешения споров, что, как правило, позволяет не только снизить издержки сторон, но и ускорить процесс рассмотрения споров. В США и Великобритании такие методы объединены термином – «альтернативное рассмотрение споров» (alternative dispute resolution). Подробнее см.: Ertel Damy & Ferrara Ralph C. Beyond Arbitration: Designing Alternatives to Securities Litigation. Butterworth Legal Publishers. London. 1991; Alternative Dispute Resolution in Securities Disputes: Model Procedures. Center for Public Resources, Inc. (CPR Legal Program to Develop Alternatives to Litigation). New York. 1991. О Законе США от 30 октября 1998 г. «Об альтернативном (судебному) рассмотрении споров» (The Alternative Dispute Resolution Act of 1998) См.:: Ackerman Jerome The New Federal Alternative Dispute Resolution Act // The Washington Lawyer March/April 1999. P.28—31, 50. Об «альтернативном рассмотрении споров» в отношении ценных бумаг в Великобритании см.: Roe Mark Alternative Dispute Resolution in the UK // PLC. April 1994. P. 29—35.

Article by Freshfields, An Introduction to US Securities Laws. P. 1—2 (источник находится в библиотеке юридической фирмы «Фрешфилдс, Брукхаус, Деринджер» в Лондоне).

После переименования ФКЦБ РФ стала называться Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

По материалам, подготовленным аналитиком «Дан энд Брэдстрит СНГ» Твердохлебовым Дмитрием Dun & Bradstreet Handbook of Russia’s Top Stocks. Winter, 1996.

Размеры штрафов указаны по состоянию на 2001 год, когда было издано первое издание настоящей книги.

См.: SEC’s Rules of Practice, 17 C.F.R. (1990); Karmel Roberta S. Implied Administrative Procedures. P. 1—4 (документ получен в электронной форме из архива Американской ассоциации юристов, Группа по ценным бумагам).

ADR Concept Release at 56 Fed. Reg. 24428 (May 30, 1991).

Lemke Т. The SEC No-Action Letter Process. P. 7—8 (документ получен в электронной форме из архива Американской ассоциации юристов, Группа по ценным бумагам).

По сведениям Брэндона Гордона, только с 1971 по 1996 г. Комиссия приняла более 55.000 «писем об отказе от действий».

Securities Act, Sec. 8 (e), 15 U.S.C. Sec. 77h (e) (1988); SEA Sec. 21 (a), 15 U.S.C. Sec. 78u (a) (1988).