Владислав Осадчий - Психология инвестирования

Поэтому, прежде чем бездумно продавать или покупать активы, задумайтесь – продиктовано ли это решение вашими собственными соображениями или вы просто следуете за остальными инвесторами.

Когда инвесторы покупают растущие активы, они рассчитывают на простую схему – когда-то найдется человек, который решит купить у них эти акции по более высокой цене. Когда мы продаем дешевеющие активы, мы надеемся, что в данный момент отыщется инвестор, который решит потратить деньги на ценные бумаги, теряющие актуальность.

Иными словами, мы всегда полны решимости нажиться на чужой глупости. Мы уверены, что на бирже всегда будут присутствовать люди, которые будут покупать дорогое и продавать дешевое. Такой образ мыслей весьма опасен.

Самая главная опасность такого мышления заключается в том, что на бирже абсолютное большинство мыслит точно так же. То есть, если вы видите в окружающих дураков, способных покупать то, что вам не нужно и продавать то, что сейчас интересно именно вам, то окружающие видят в вас такого же глупца или наивного новичка. Каждый стремится обыграть своего ближнего – это жестокая, но, к сожалению, незыблемая рыночная истина.

В целом эта логика верна, ведь сделки заключаются на бирже ежедневно, и порой даже убыточные ценные бумаги находят своего покупателя. Но нельзя полагаться на эту схему бесконечно. Не стоит рассчитывать на то, что вам постоянно будет везти.

Считая, что вас окружают глупые или неопытные инвесторы, вы совершаете следующие ошибки:

• недооцениваете конкурентов;

• полагаетесь на удачу;

• перестаете вести правильные расчеты.

Работа на бирже требует дисциплинированности, способности анализировать и контролировать риск. А если вы рассчитываете на то, что окружающие будут глупее вас и подарят вам свои деньги, это больше походит на азартную игру, где все зависит от удачи. К тому же, не стоит недооценивать других инвесторов.

Если вы решили избавиться от дешевеющих акций, где гарантии, что на них найдется покупатель? Кто решит потратить деньги на актив, который, как вы считаете, в скором будущем приведет вас к большим потерям? Даже если такой инвестор найдется, чтобы привлечь его внимание, возможно, придется дополнительно снизить цену.

И если такое решение примете не только вы, но еще и несколько других инвесторов, то средний показатель акций снизится искусственно, и уже не будет соответствовать реальному потенциалу компании. Следовательно, картина исказится, и рынок уже не сможет отображать правильные данные. Именно так начинаются кризисы и периоды спада, когда цены неуклонно снижаются, и этот процесс практически невозможно остановить.

Означает ли это, что все инвесторы поступают неправильно и обречены на провал? Вовсе нет – есть очень много людей, которым удается удержаться на бирже и даже неплохо заработать. В чем заключается секрет их успеха? Нельзя сказать, что такие люди владеют секретной информацией – они просто знают, чего нужно остерегаться. Иными словами, им не всегда известно, какие решения приведут их к победам, но зато они точно знают, что приведет их к поражению.

Итак, мы подходим к важнейшему условию успеха – необходимо понять, как выглядит готовая модель проигрыша.

Что нужно сделать, чтобы потерять деньги:

• поддаться эмоциям или последовать за советами окружающих;

• приобрести стопроцентную уверенность в своих силах и знаниях;

• принимать поспешные решения, не проверяя данные;

• игнорировать отрицательный опыт, полученный в прошлом.

Кажется, что все просто, но на самом деле дела выглядят немного сложнее. Когда рынок показывает небольшой рост, инвесторы начинают покупать акции, поскольку считают, что им известно, в каком направлении будут двигаться фондовые активы. Однако мы уже говорили о том, что никто не знает будущего. Поэтому все прогнозы и советы – это чистые предположения, часто не имеющие под собой серьезных оснований.

Но как поступают инвесторы? Они считают, что уже достаточно изучили рынок, и готовы действовать быстро. Зачастую ими движет именно азарт – желание заработать как можно больше денег, пока перспективные активы еще доступны по цене. И если вами движет азарт, переходящий в жадность – пора остановиться.

Потому что именно азарт пробуждает желание действовать прямо сейчас. Например, вы получили сообщение от товарища, и он утверждает, что есть активы, которые будут только расти, но покупать их нужно сейчас, пока еще не поздно – завтра они подорожают в десять раз, и будут вам не по карману. Спросите себя: как часто в истории фондового рынка случались подобные взлеты, которые позднее не привели к падениям? На самом деле солидные компании и безусловные лидеры растут постепенно – их подъем позволяет инвесторам оценить ситуацию без спешки.