Виктор Мелиховский - Блокчейн и криптовалюта в системе цифровой экономики

Переход на цифровую экономику и внедрение нового денежного инструмента – криптовалюты – происходит в сложных условиях. С одной стороны, на мировом финансовом рынке обострилась борьба за место и роль международной резервной валюты (доллар, юань, евро), с другой, – в национальных экономиках усилилась конкуренция по вопросам ускорения научно-технических преобразований, обеспечения более высоких темпов роста экономики и благосостояния народа. В каждой стране складывается своя ситуация, осуществляется свой выбор путей преобразований. В России столкнулись две модели развития финансового рынка. Первая – это концепция Центробанка РФ: обеспечение активной роли денег в оздоровлении структуры экономики, высокая ставка рефинансирования и «очищение» национального рынка от неконкурентоспособных предприятий, регулирование низкой инфляции за счет выведения «избыточных» денег сверх тех, которые соответствуют потребностям намеченного экономического роста, открытие рынка иностранным инвестициям. В таких действиях власти отдают предпочтение институциональным методам, ручному управлению. В качестве защиты от западных санкций накапливаются большие финансовые резервы и намечаются пути их эффективного использования для инфраструктурных проектов.

Вторая модель – это разработки Столыпинского клуба. Они предусматривают достижение оптимального уровня монетизации экономики, создание препятствий для спекулятивного использования банками и нерезидентами денежных средств на фондовом рынке, развитие денег как кредитного товара с низкими процентными ставками для вложения «длинных денег» в реальный сектор экономики, значительное снижение ставки рефинансирования, покровительство тем национальным предприятиям, которые обеспечивают импортозамещение. Криптовалюта при этом может использоваться в обеих случаях: как инструмент усиления государственного контроля, укрепления международных позиций рубля (крипторубль) – в первом варианте или как способ обойтись без активного участия банков в сборе сбережений и превратить криптовалюты в кредитный ресурс для массового бизнеса (виртуальные корпоративные облигации, ICO) – во втором варианте.

Такое противостояние концепций, конечно, придает становлению криптовалюты в России сложный, противоречивый и политизированный характер. Высказываются самые различные предложения о новом инструменте. В публикациях о блокчейне и криптовалюте в основном рассматривают технологические вопросы. Экономические проблемы затрагиваются редко, и в основном они касаются спроса, предложения и цены цифровых ресурсов, а также общей цифровизации экономики. В современных условиях этого недостаточно, ибо выпадает из сферы внимания важный инструмент – криптовалюта. Поэтому главное внимание в работе уделено ее экономическим проблемам. Многие понятия еще не устоялись, и по ним высказываются различные точки зрения. В работе они не только обобщены, но и даются авторские оценки и рекомендации по совершенствованию отношений на крипто-рынке.

Источниками выступили главным образом материалы, опубликованные в поисковых системах Яндекс и Гугл, а также некоторые зарубежные пособия. В течение мая-сентября 2018 года мною были опубликованы четыре части методического пособия. В данной работе основная концепция сохранена, убраны устаревшие данные, а теоретические разделы дополнены новыми материалами. Основные признаки научной новизны приведены в конце книги.

Методология исследования состоит в оценке явлений на крипторынке с позиций отношений «содержание – форма», построения теоретической модели и выявлении экономических признаков в компьютерных и технологических процессах. Это позволяет сформулировать экономические свойства новых категорий крипто-рынка. Они подразделяются ка две группы. Первая – это инструменты крипто-рынка – деньги, токены, ICO. Вторые – это процессы, действия, в том числе майнинг, блокчейн, децентрализация. Такое деление позволяет более точно оценить категории, выявить их особенности.