Абел Аганбегян - Финансы, бюджет и банки в новой России

Опережающими темпами в финансовой системе страны целесообразно увеличивать активы банковской системы, и в первую очередь – кредитование предприятий, организаций и населения. Приоритетную значимость при этом нужно придать преимущественному росту инвестиционного кредита в основной и человеческий капитал – основные источники социально-экономического развития. Именно инвестиционный кредит, как в развитых странах, должен играть возрастающую роль в опережающем росте инвестиций. Его удельный вес необходимо повысить с 10,5 до 20–30 %, ориентируясь на опыт передовых развивающихся и развитых стран мира.

С этой целью России предстоит достроить свою финансовую систему, сформировав развитые фонды «длинных» денег – инвестиционные, пенсионные, страховые и паевые, сопоставимые по значимости с масштабами банковской системы. Необходимо создать развитый рынок капитала – серьезно заняться фондовым рынком и увеличением капитализации.

Для этого нужно сформировать соответствующие условия, которых сейчас нет в новой России, – свести повышение инфляции к допустимому минимуму в размере 2–3 % в год, сократить до 3–4 % ключевую ставку Центрального банка и, соответственно, втрое снизить ссудный процент за кредит.

Все элементы финансовой системы должны быть подчинены главной задаче – обеспечению опережающего развития в сравнении с развитыми странами и ростом мировой экономики. Социально-экономический рост следует направить на приоритетное улучшение социальных показателей, в первую очередь здоровья людей, их жилищных и социальных условий, уровня доходов и потребления, безопасности жизни, в том числе и экологической, интеллектуального и культурного уровня населения, а также свободного творческого развития личности.

Автор исследует эти вопросы более 60 лет, с момента создания в 1955 г. Государственного комитета по вопросам труда и заработной платы при Совете министров СССР, где он трудился в сводно-экономическом отделе. Это первая книга автора, целиком посвященная финансовым проблемам. В течение последних 6–8 лет автор написал около 40 статей на эти темы, которые в той или иной мере представлены в этой книге.

В рыночной экономике финансовая система в широком смысле слова играет ключевую роль в экономической и социальной деятельности, поскольку в подавляющей части экономических и социальных мероприятий участвуют денежные средства. Определенная часть действий государства, общественных организаций и граждан осуществляется в натуральной безденежной форме. Это бесплатное предоставление медицинских, образовательных, отдельных социальных услуг, занятость в личном подсобном хозяйстве с целью производства продуктов питания. Но и эти натуральные услуги обычно оцениваются в денежном выражении и, таким образом, включаются в состав агрегированных народнохозяйственных показателей.

В процессе развития экономики и социальной сферы происходит усложнение социально-экономической системы, увеличиваются и углубляются связи, процессы все большей специализации и обособления переплетаются с тенденциями интеграции и глобализации. Вертикальные иерархические соотношения сопровождаются развитием горизонтальных, сетевых взаимосвязей. Финансовая система благодаря этому разрастается, многократно усложняется, пронизывая экономику и социальную сферу.

Объем финансовых средств, используемых на всех уровнях и участках социально-экономической системы, многократно превышает объемы производства товаров и услуг. Активы банков, например, в развитых европейских странах в 2–3 раза превышают объем валового внутреннего продукта. Но кроме активов банков финансы задействованы в бюджетной сфере, объем которой доходит до 40–50 % ВВП. Объем фондового рынка тоже обычно превышает объемы производства. Существуют многочисленные фонды – ипотечные, страховые, паевые, инвестиционные и другие, суммарный финансовый объем которых тоже превышает ВВП. В последнее десятилетие наблюдается стремительный рост производных финансовых инструментов – деривативов, например фьючерсов, с помощью которых на биржах осуществляются сделки на перспективу по продаже важнейших товаров. Так, объем операций по фьючерсам на нефть в 10–12 раз превышает объем реальных продаж нефти на мировом рынке. В целом же объем деривативов более чем в 20 раз превышает объемы валового внутреннего продукта, активов тех финансовых инструментов, которые их воспроизводят и используют.