Маргарита Акулич - Инвесторы - понятия, виды, анализ, поиск, выбор. Нетворкинг

Обычно активы, в которые делаются вложения, имеют свои уровни доходности и риска. Поэтому регулирование деятельности инвесторов-банков происходит с позиции максимизации роста дохода при имеющих место рисках, или минимизации рисков в сочетании с существующим уровнем доходности.

Если говорить о доходах от инвестиционной деятельности инвесторов-банков, то к ним причисляют:

проценты, полученные благодаря увеличению стоимости ценных бумаг, в которые были осуществлены вложения;

уплаченные комиссии за предоставленные инвестором-банком инвестиционные услуги.

К рискам деятельности инвесторов-банков относят риски:

деловые (имеющие отношение к снижению общего финансово-экономического состояния экономики государства);

досрочного отзыва банковского вклада;

нестабильности ликвидности;

связанные с кредитованием (возникающие из-за невыполнения условий кредитования то есть несвоевременности уплаты процентов, невозвратности кредита и т. д.);

имеющие отношение к изменению курса ценных бумаг инвестиционного портфеля банка.

Классификация инвестиций коммерческих банков

Инвестиции коммерческих банков могут быть классифицированы согласно разным критериям:

1. Критерий классификации инвестиций – объекты вложени й . Согласно этому критерию инвестиции могут относиться:

к сектору реальному (это украшения, недвижимость, ювелирные украшения; предметы искусства, драгоценные металлы и др.);

к сектору финансовому (депозиты, инвестиционные кредиты, интеллектуальная собственность и др.).

2. Критерий классификации инвестиций – цели вложений . Согласно этому критерию инвестиции могут отвечать целям необходимости: в управлении над объектом инвестиций; в получении максимально возможного дохода.

3. Критерий классификации – направленность инвестиций .

Согласно этому критерию инвестиции могут быть направленными:

1) на развитие компании и ее расширение (они связаны с ростом уровня эффективности банковской деятельности, к примеру, с технической модернизацией, с улучшением условий труда, с обучением и переобучением сотрудников и т.д.);

2) на развитие компании, которое не связано с ее хозяйственной деятельностью;

3) на удовлетворение тех требований, которые предъявляются Государственным регулирующим органом.

4) на увеличение числа предлагаемых банковских услуг (касающихся увеличения числа банковских операций, наращивания своей базы клиентов, запуска новых подразделений и т. д.);

5. Критерий классификации – источники формирования инвестиций . Согласно этому критерию инвестиции могут быть сформированными ресурсами: собственными; привлеченными.

6. Критерий классификации инвестиций – сроки их реализации . Согласно этому критерию инвестиции могут быть: a) краткосрочными (до одного года); b) долгосрочными (превышающими трехлетний срок); c) среднесрочными (от одного года до трех лет).

Развернутая классификация инвесторов по критерию их отношению к риску

Все инвестиции в той или иной мере являются рисковыми. При группировке инвесторов по критерию отношения их к риску необходимо понимать, что ключевым вопросом в данном случае является вопрос о том, что для инвестора более предпочтительно сохранение его капитала либо извлечение из него прибыли. Больший риск обычно сочетается с возможностью получения большей прибыли. Соответственно, при малозначительном риске также и вероятность обеспечения прибыли (и также утраты капитала) невысока. В соответствии с критерием отношения инвесторов к риску, их принято подразделять на консерваторов, умеренно-агрессивных и агрессивных.

Инвесторы-консерваторы . Они представляют собой инвесторов, стремящихся к сохранению капитала и диверсификации портфеля посредством имманентных им малорисковых инструментов. Они скорее согласятся на совсем невысокие прибыли, чем станут рисковать принадлежащими им деньгами. Они не желают смиряться с возможностью потери даже части капитала, а тем более существенной, или всего этого капитала.

Многим из управляющих приходится работать с ориентацией на консерватизм, не проявляя готовности к смирению с потерями и высокими рисками, поскольку они имеют дело с капиталами многих доверяющих им людей. В данном случае такая ориентация оправдана. Инвесторам, если они не являются консерваторами, в некоторых случаях рекомендуется на время становиться ими, к примеру, в дни, когда имеют место существенные структурные сдвиги на финансовом рынке. В такие дни риск больших потерь особенно высок.