В. Подхалюзина - Валютное регулирование и валютный контроль в России. Учебник

Чтобы помешать вытеснению золотых монет серебряными правительствам приходилось часто пересматривать паритетное соотношение между двумя видами денег, менять тариф перевода одних денег в другие.

В XIX веке наступает время золотого монометаллизма. Впервые он введен в Великобритании с 1816 года. Однако трудности функционирования биметаллизма постепенно вынуждают все страны перейти к золотому монометаллизму и установлению на Парижской конференции 1867 г. золотомонетного стандарта. Золото признано единственной формой мировых денег. Каждая валюта имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты.

Система золотого стандарта в том или ином виде сохранялась до 1976 г, когда на Ямайской конференции было принято решение о демонетизации золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен обмен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.

Демонетизация золота.

Демонетизация золота – процесс постепенной утраты золотом денежных функций.

Причины демонетизации золота.

1) Золотые деньги не соответствуют потребностям современного товарного производства, когда преодолена экономическая обособленность стран.

2) Кредитные деньги – банкноты, векселя, чеки – постепенно вытеснили золото вначале из внутреннего денежного обращения, а затем из международных валютных отношений.

3) Государственная и международная «зарегулированность» операций с золотом, фиксирование цены золота относительно доллара по Бреттонвудским соглашениям – ускоряют его демонетизацию.

Ямайская валютная реформа завершила юридически завершение демонетизации золота. В измененном Уставе МВФ исключена любая ссылка на золото при определении паритетов и курсов валю, отменены золотые паритеты и официальная цена золота. Однако, в Уставе МВФ нет прямого отрицания золота как международного резервного актива. Резервы в золотые резервы имеют все страны, также как и валютные. Поэтому, нельзя говорить о фактической демонетизации золота. Вопрос о роли золота решается не законодательными актами, а реальными потребностями экономики.

Роль золота в современных валютных отношениях.

Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Отпала необходимость непосредственного использования золота в международных расчетах.

Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве:

a) чрезвычайных мировых денег,

b) обеспечения международных кредитов,

c) воплощения богатства.

а) Золото и поныне является особым товаром. Имея золото можно приобрести на рынках золота необходимые валюты, а на них – любые товары или погасить задолженность. При кризисных ситуациях возрастает роль золота как чрезвычайных мировых денег. Учитывая значение золотых резервов, государства стремятся поддерживать их на определенном уровне на случай экономических, политических, военных осложнений.

b) Центральные банки используют свои золотые резервы для сделок своп, обеспечения международных кредитов. В Европейской валютной системе 20% официальных золотых запасов стран членов служили обеспечением эмиссии экю.

c) Сокровища перестали служить регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу появления кредитных денег. Золото как сокровище теперь выступает как своеобразный страховой фонд государства и частных лиц. Золотые запасы страны официально считаются международными ликвидными активами. Объем золотого запаса отражает как валютно-финансовые позиции страны и служит показателем ее кредитоспособности и платежеспособности, так и определяет богатство частных лиц.

Все это говорит о длительность и противоречивости процесса демонетизации золота. Что порождает разнобой в оценках степени демонетизации. Одни экономисты считают, что демонетизации не происходит и золото продолжает выполнять классические функции денег. Другие утверждают, что золото полностью демонетизировано и является лишь ценным сырьевым товаром. Третьи считают, что демонетизация золота происходит активно, но не завершена.

Международная денежная единица (СДР).

Понятие СДР.

Определённую роль в современной Мировой валютной системе играют специальные права заимствования – СДР (Special Drawing Rights).