Павел Ермолаев - Вертикальный предел.

В данной главе будут рассмотрены понятие финансового инструмента и понятия спекуляция и инвестиция. Вначале будет представлено определение финансового инструмента. После этого понятия спекуляция и инвестиция, т.е. те понятиям, которые на долго определят ваше отношение к рынку и другим его участникам.

Очень важно понять смысл текста, что будет ниже, и раз и навсегда закрепить разницу между инвестициями и спекуляциями. Эта разница не в длительности держания того или иного актива в портфеле, а в способе получения дохода. Поймете это, поймете все остальное.

Книжный вариант понятия финансового инструмента таков:

Финансовый инструмент – любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта. Различают инструменты денежного рынка или инструменты рынка капиталов.

Финансовые инструменты – разнообразные виды рыночного продукта финансовой природы; ценные бумаги, денежные обязательства, валюта, фьючерсы, опционы и др.

Эти определения вы сможете найти в любой энциклопедии. В какой-то мере эти понятия раскрывают суть финансового инструмента, особенно первое. Понимать разницу, между активами и пассивами, жизненно важный аспект.

Однако, попробуем дать свое определение финансового инструмента. Но перед этим дадим маленькое определение понятиям актив и пассив, причем не бухгалтерские, а самые простые и понятные для всех:

Актив – нечто материальное, документарное, электронное или принимающее любую другую форму, отличную от выше перечисленных и приносящее положительный денежный или иной материальный и не материальный доход в ваш карман, кошелек или на банковский счет.

Давать определение пассива бессмысленно, т.к. оно обратно выше написанному. Все то, что будет приносить убытки, в какой бы форме оно ни было, это ПАССИВ. По этому более правильное понятие финансового инструмента будет таким:

Финансовый инструмент – нечто материальное, документарное, электронное или принимающее любую другую форму, отличную от выше перечисленных, способное в ходе обладания им и манипуляций с ним, быть как активом, так и пассивом.

Прежде чем, сломя голову броситься в бурлящий рынок акций, производных инструментов, валюты вам надо понять одну вещь. В этом мире все в той или иной степени финансовые инструменты. Кто-то, может сказать, что это подлог понятий и вам дурят голову. В экономике все не так. Отнюдь, посмотрите на первое определение финансового инструмента, где мелькает слово контракт.

Наверняка многие в своей жизни делали более или менее серьезные покупки: Машину, холодильник, видеомагнитофон, компьютер.

Что это, по-вашему?

Согласно определению, вы, купив вещь, заключили договор с магазином. У него образовался АКТИВ по счетам, у вас пассив, судя по всему. Мало того, этот пассив стал ПАССИВОМ в полном смысле этого слова. Машина – вы за нее заплатили – отток денег. Вы тратите на бензин и ее обслуживание, парковку, снова отток денег. Это чистой воды ПАССИВ.

Но, если вам повезет, и вы ее сможете продать подороже. Ну, или на худой конец не очень дорого. На один короткий миг она снова становиться финансовым инструментом, в прямом смысле этого слова, как в определении.

По этому, как на автомобильном рынке финансовый инструмент – машины и запасные части, так и на рынке ценных бумаг финансовым инструментом являются: акции, облигации, сладкая парочка фьючерс с опционом, валютные контракты, т.е. все, что торгуется на бирже.

Да, это немного грубо, но аналогию, надеюсь, вы поняли.

Не зря ценная бумага рассматривалась, как финансовый инструмент. Как и покупка машины, покупка любой ценной бумаги сопряжено с убытками, в виде платы за ее обладание – стоимость акции, брокерские и депозитарные комиссионные затраты.

Однако, если машина, как финансовый инструмент, будет пассивом во всех своих проявлениях, то различные виды ценных бумаг, не все, после их приобретения ведут себя по отношению к вам по разному.

Выражается это отношение просто: одни ценные бумаги после их приобретения начинают генерировать положительный денежный приток в ваш кошелек, не зависимо от цены на них, другие – с завидным упорством, ничего не приносят, но согласно, чьим-то прогнозам и рекомендациям сулят “ТАКОЙ ОГРОМНЫЙ ПОТЕНЦИАЛЬНЫ ДОХОД В БУДУЩЕМ!!!!”. Хотя, наверняка, в настоящий момент цена этих бумаг крутится, где-то около цены приобретения, или, на худой конец, ниже оной.