Ирина Шакер: Механизм оборота электронных денег. Теория и практика. Монография

Расширение целей монетарного регулирования связано с усилением воздействия монетарной сферы на темпы экономического роста и уровень занятости. Проведение мягкой, неконвенциональной ДКП, состоящей в увеличении денежной базы и снижении ставки рефинансирования, с одной стороны, стимулирует деловую активность в периоды рецессии, но, с другой стороны, может привести к дисбалансам между товарной и денежной массами, сбережениями и инвестициями и вызвать инфляционный процесс.

Следовательно, достижение экономического роста и высокой занятости мерами ДКП ограничено возможностями сбалансированного, интенсивного по своему характеру развития экономики, основанного на широком использовании инноваций. По этой причине эффективной является политика, обеспечивающая не общий рост платежеспособного спроса, а селективную поддержку конкретных секторов экономики. Формирование долгосрочных процентных ставок, предоставление экономике "длинных" денег позволяет ДКП активно воздействовать на темпы экономической динамики.

Для этого необходим анализ взаимосвязей денежного оборота с воспроизводством и его пропорциями в целях выявления монетарных проблем функционирования денег. Данную проблему необходимо рассматривать с точки зрения функционального подхода к роли денежного оборота в воспроизводственном процессе. Здесь можно отметить, что:

• денежный оборот – это не просто технический инструмент сферы обмена, а воспроизводственная категория. Выполняя свои функции, денежный оборот воздействует на деятельность экономических субъектов на всех стадиях воспроизводственного процесса: на производство, распределение, обмен и потребление;

• объективно роль денежного оборота в экономике всегда позитивна: его адекватная уровню экономического развития организация способствует повышению эффективности развития экономики, и, наоборот, деформации в организации денежного оборота сопровождаются нарастанием негативных процессов;

• с целью повышения эффективности развития экономики необходимым является проведение мероприятий в рамках государственной экономической политики по совершенствованию организации денежного оборота. Для этого особое значение имеет уменьшение уровня инфляции, расширение сферы применения денег, совершенствование организации их оборота, последовательная увязка объема денежной массы с потребностями оборота, достижение устойчивости национальной валюты.

Вместе с тем, функциональный подход к исследованию денежного оборота в воспроизводственном процессе является начальным этапом исследования. Усиление роли денежного оборота в экономике меняет содержание и возможности использования его для решения различных задач, в том числе и, прежде всего задачи достижения макроэкономического равновесия.

Функциональные связи денежного оборота с макроэкономическими пропорциями были предметом исследования многих экономистов.

Условия совокупного равновесия совершенной рыночной экономики были сформулированы в самом общем виде еще в 18 в. великим шотландским экономистом А. Смитом. А. Смит отмечал, что свободное взаимодействие индивидуумов в рыночной экономике, базирующееся на товарно-денежных отношениях, приводит не к хаосу, а к определенному порядку. Действия хозяйствующих субъектов, направленные, в первую очередь, на получение личной выгоды, выраженной в денежной форме, “невидимой рукой рынка” направляются к общему благу.

Проблема общего равновесия занимала и К. Маркса, который при рассмотрении схемы общественного воспроизводства считал, что общее равновесие достигается переливом ресурсов из отрасли с низким уровнем доходности в отрасли с более высокой прибылью (схема образования средней прибыли).

Английский экономист А. Маршал в 19– начале 20 в. также обращался к вопросу о достижении общего равновесия в рамках национальной экономики. Он рассматривал общее равновесие как совокупность частичных равновесий спроса и предложения по каждому товару.

Французский экономист Л. Вальрас, разработавший математический метод, основанный на широком использовании алгебры, для исследования экономических явлений, в 1874 г. в работе “Элементы политэкономии” открыл новый подход к анализу экономики как единого целого, связав воедино рынки различных товаров. Он разработал свою теорию общего равновесия, охватив ею сферу обмена, производства, капитала и денег. В основе его модели экономики лежит предположение о том, что контракты носят условный, подвижный характер, и, следовательно, в том случае, если спрос больше предложения или предложение больше спроса, они могут быть пересмотрены в течение определенного периода (до того момента, как товары будут получены, а деньги уплачены). При неизменном бюджете участников сделок превышение спроса над предложением будет приводить к росту относительных цен, и наоборот, превышение предложения над спросом будет снижать относительные цены.