Тамара Теплова - Фондовый рынок США для начинающих инвесторов

На конец 2015 года государственный долг составлял 105,8 % ВВП (у Японии – 248 %, у Греции, Италии, Португалии – более 125 % от ВВП, у России – 17,7 %). Кредитный рейтинг от S&P на 2016 год – АА+. Дефицит бюджета около 2,5 % от ВВП (в России – 3 % от ВВП).

Темпы годового роста ВВП около 2 %, норма сбережений невелика (ниже 4 %), велико потребление. Для сравнения: в 1980 году национальный долг США составлял менее 1 трлн долл., в 2016 – около 18 трлн.

Население: 325 млн человек (в 2015 году страна занимала 3-е место в мире после Китая и Индии).

Население стареет: в 2013 году насчитывалось 89 тыс. американцев в возрасте 100 лет и более.

Минимальная зарплата в США составляет 5,15 долл. в час. Средняя – 3520 долл. в месяц (в 2016 году средняя зарплата за неделю превышает 880 долл.).

По данным Бюро переписи населения, новый дом американца в 1975 году имел в среднем площадь 1535 кв. ф. (142 кв. м), а в 2010 году – 2169 кв. ф. (200 кв. м).

В 2014 году 7037 коммерческих банков входили в Федеральную систему страхования вкладов (FDIC). Число банков и инвестиционных компаний сокращается, так как идет процесс консолидации (в середине 1980-х годов в США насчитывалось свыше 18 тыс. банков).

На 30 сентября 2013 года объем вкладов (без учета иностранных депозитов американских банков) составлял 9,6 трлн долл. против чуть более 4 трлн долл. в 2000 году.

По данным Forbes, 400 богатейших американцев богаче, чем 150 млн беднейших американцев вместе взятых.

Под управлением инвестиционных компаний в США в 1963 году находилось до 1 млрд долл., в 1980 году – 60 млрд, в 1994 году – более 2 трлн, в 2002 году – более 7 трлн, а на начало 2015 года – более 30 трлн долл. (все финансовые активы мира составляют примерно 200 трлн долл.).

Безработица держится на уровне 5,5 % (на июнь 2016-го – 4,9 %). Уровень безработицы среди лиц, имеющих степень бакалавра, составляет всего 3,7 % – это менее половины от общего числа безработных в США.

Согласно центру исследований Гэллапа, 51,3 % американцев считают себя «процветающими», 45,1 % говорят, что «испытывают затруднения», и 3,6 % утверждают, что «страдают».

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) существует уже более 220 лет. На ней торгуются бумаги свыше 2400 компаний, суммарная капитализация которых превышает 25 трлн долл. (данные из годового отчета NYSE за 2015 год). Для сравнения: стоимость всех публичных компаний на российском рынке в 55 раз меньше – около 450 млрд долл. (по данным Национальной ассоциации участников фондового рынка на 1-е полугодие 2015 года). У 90 компаний, входящих в S&P 500 и отличающихся высокой надежностью, дивидендная доходность превышает 3 % годовых – весьма неплохая цифра для экономики, где ставка по банковскому депозиту редко достигает 1 %.

Американский фондовый рынок поражает своим разнообразием: неважно, чем занимается компания, главное, чтобы бизнес генерировал выручку и прибыль. И особо искушенный, и даже экстравагантный инвестор найдет в США акции по вкусу. На рынке обращаются бумаги известной оружейной компании Smith & Wesson и похоронного бизнеса – например, Service Corp. Торгуются на бирже стриптиз-клубы, сети казино и даже частные тюрьмы – например, Geo Group (79 тыс. мест, цена акции 32 долл. на июнь 2016 года) или Corrections Corporation of America, созданная в 1998 году как траст управления недвижимостью (real estate investment trust (REIT)), который владеет помещениями и обеспечивает операционное управление тюрьмами и иными корректирующими учреждениями (цена акции на уровне 33 долл.).

Становление фондового рынка и в США, и в Европе, и в России сопровождалось кризисами, иногда даже потерями вложенных денег – но вместе с тем и историями баснословного обогащения и упорного труда ради получения отдачи. Фондовый рынок позволил людям, не имеющим серьезных первоначальных капиталов, получать долю в бизнесе и часть генерируемой прибыли или же доход от движения котировок – то есть в конечном счете именно фондовый рынок способствовал более справедливому и равномерному распределению богатства в обществе. Только инвестиции позволили людям уберечь свои сбережения от инфляции, потому что, в отличие от облигаций и депозитов, на длительном промежутке времени вложения в акции обгоняют инфляцию – так устроена финансовая система. Фондовый рынок позволил перейти от распределительной пенсионной системы к накопительной, сняв тяжесть содержания пенсионеров с работающих людей и высвобождая рабочие места для более креативных и технологически подготовленных. Фондовый рынок позволяет привлекать деньги в неочевидные ситуации, на которые банки не всегда смогут решиться из-за жесткого регулирования. Наконец, инвестиции в фондовый рынок способствуют более полному и глубокому пониманию сути процессов, происходящих в экономике. Цены акций выступают лакмусовой бумажкой, отделяя качественные решения топ-менеджмента компаний от ошибочных.