Павел Кравченко - Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций

Здесь есть возможность читать онлайн «Павел Кравченко - Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций» — ознакомительный отрывок электронной книги совершенно бесплатно, а после прочтения отрывка купить полную версию. В некоторых случаях можно слушать аудио, скачать через торрент в формате fb2 и присутствует краткое содержание. Город: Москва, Год выпуска: 2017, ISBN: 2017, Издательство: Эрнст Хачатурян, Жанр: stock, Прочая научная литература, на русском языке. Описание произведения, (предисловие) а так же отзывы посетителей доступны на портале библиотеки ЛибКат.

Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций: краткое содержание, описание и аннотация

Предлагаем к чтению аннотацию, описание, краткое содержание или предисловие (зависит от того, что написал сам автор книги «Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций»). Если вы не нашли необходимую информацию о книге — напишите в комментариях, мы постараемся отыскать её.

Монография является частью многолетних исследований, проведенных автором в области макроэкономики и финансового рынка, в результате которых выявлены и описаны основные системные риски отечественной экономики; предложены первоочередные меры в области позитивного и устойчивого ее развития; показана модель зарождения финансово-экономических кризисов в странах, имеющих сырьевую зависимость, и многое другое. На основе проведенного анализа четко систематизированы возможности населения по размещению сбережений в наиболее подходящие инвестиционные активы; разработана стратегия работы частных инвесторов на российском рынке корпоративных акций; предложена эффективная система принятия решения о конкретном моменте покупки и продажи инвестиционного актива, имеющего рыночную котировку. Проанализированы также ошибки частных инвесторов при инвестировании сбережений в различные инвестиционные активы. Книга в первую очередь адресована частным инвесторам. Она также окажет неоценимую помощь преподавателям и студентам экономических и финансовых вузов и специальностей, аспирантам, экономистам, финансовым директорам и менеджерам.

Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций — читать онлайн ознакомительный отрывок

Ниже представлен текст книги, разбитый по страницам. Система сохранения места последней прочитанной страницы, позволяет с удобством читать онлайн бесплатно книгу «Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций», без необходимости каждый раз заново искать на чём Вы остановились. Поставьте закладку, и сможете в любой момент перейти на страницу, на которой закончили чтение.

Тёмная тема
Сбросить

Интервал:

Закладка:

Сделать

Таблица 1

Вклады (депозиты) физических лиц в кредитных организациях (на начало года, млн руб.)

1С 2003 г данные приведены без учета средств на счетах индивидуальных - фото 1

1)С 2003 г. данные приведены без учета средств на счетах индивидуальных предпринимателей и избирательных фондов.

2)По данным Банка России. Данные приведены в соответствии с методологией Банка России, введенной в действие с 1 января 2008 г.

Рассмотренная ниже модель наглядно отражает широкий спектр возможностей использования сбережений населения. Решая одну из нескольких задач исследования – определение инвестиционных активов, наиболее подходящих для размещения сбережений граждан с учетом российской специфики, – можно отметить, что наиболее рациональным инструментом инвестирования в среднесрочном и долгосрочном плане являются акции отечественных компаний. Эти финансовые инструменты относятся к группе рисковых активов долевого характера, и именно по отношению к ним разработана стратегия сбережений населения. Проведенное исследование сконцентрировано именно на изучении данного вопроса (узкого сегмента финансового рынка). Другими словами, частный инвестор осознанно выбрал, какую часть сбережений он направляет на покупку рисковых активов, а какую часть размещает в безрисковых инструментах. Ниже будет дана рекомендация автора по структуре сбережений (соотношение между рисковыми и безрисковыми активами) в зависимости от исходных данных инвестора.

Блоксхема 1 Модель альтернативных возможностей использования сбережений - фото 2

Блок-схема 1. Модель альтернативных возможностей использования сбережений населения (усеченный вариант)

Одно из основных рекомендуемых условий, которое должно быть соблюдено перед принятием окончательного решения инвестировать финансовые ресурсы в акции, заключается в том, чтобы выделенные на эти цели денежные средства являлись частью «свободных денежных средств» или сбережений. Это означает, что с вероятностью не менее 90 % данные средства не будут востребованы в течение как минимум 3–5 лет, за исключением форс-мажорных ситуаций (болезнь, потеря работы и т. д.). Но даже в этом случае подразумевается, что средства будут изыматься из безрисковых активов, в том случае если рыночная ситуация неблагоприятна с точки зрения реализации акций. К сожалению, на практике данное базовое условие игнорируется (подробнее см. в параграфе 4.4). Соблюдение данного правила позволит в случае временного неблагоприятного развития событий на фондовом рынке избежать реализации акций по снизившимся ценам, которые с точки зрения фундаментального анализа будут являться привлекательными для покупки.

Общая рекомендация по формированию сбережений населения и общей структуры их размещения следующая.

Первое. В зависимости от дохода необходимо как минимум 10 % направлять на сбережения. В случае превышения общей суммы годового дохода 1500000 руб. целесообразно не менее 20 % направлять на сбережения.

Второе. В зависимости от возраста человека и рыночной ситуации (стоимости акций и состояния национальной экономики) делается выбор относительно доли сбережений между рисковыми и безрисковыми активами. Исходя из текущей ситуации в России, целесообразнее всего использовать следующую модель. До 55 лет максимальная доля сбережений, направляемая на покупку рисковых активов, может достигать 40–50 %. Гражданам старше указанного возраста не рекомендуется направлять на покупку рисковых активов более 10–15 %.

Третье. Накопленные сбережения трансформируются из одной категории в другую в зависимости от ситуации (от макроэкономической до микроэкономической). Другими словами, если акции становятся «дорогими», целесообразно от существенной части данного актива избавиться. Будут ли направлены высвободившиеся ресурсы на покупку актива в данной категории (рисковой) или переведены в безрисковые активы – зависит от ситуации на момент реализации. В случае отсутствия «интересного актива» по приемлемой цене средства переводятся в другую категорию.

Четвертое. Данные рекомендации приемлемы для той части населения, которая планирует лично воспользоваться ранее сделанными накоплениями.

Пятое. Ситуация, при которой в общей структуре сбережений в определенный момент времени могут отсутствовать рисковые активы, является нормальной. Речь идет о моменте, при котором стоимость ранее купленных акций существенна и не соответствует фундаментальным показателям компаний и/или макроэкономической ситуации.

Читать дальше
Тёмная тема
Сбросить

Интервал:

Закладка:

Сделать

Похожие книги на «Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций»

Представляем Вашему вниманию похожие книги на «Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций» списком для выбора. Мы отобрали схожую по названию и смыслу литературу в надежде предоставить читателям больше вариантов отыскать новые, интересные, ещё непрочитанные произведения.


Павел Кравченко - Куда уходят чувства
Павел Кравченко
Павел Кравченко - Записки следователя
Павел Кравченко
Отзывы о книге «Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций»

Обсуждение, отзывы о книге «Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций» и просто собственные мнения читателей. Оставьте ваши комментарии, напишите, что Вы думаете о произведении, его смысле или главных героях. Укажите что конкретно понравилось, а что нет, и почему Вы так считаете.

x