Владимир Андреев - Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию

Не удивительно, что в таких обстоятельствах, люди с аналитическим складом ума, препятствующим развитию интуитивных качеств и способностей, имеют тенденцию быть наихудшими трейдерами, поскольку не «ощущают копчиком» происходящих на рынке процессов. Пессимистичные реалисты удивленно восклицают: «Почему эту акцию вообще покупают? Ведь у её эмитента отрицательный денежный поток, высокая дебиторская задолженность и ещё куча недостатков!» Непредвзято оценивая цифры, они не представляют, что люди могут покупать акцию, просто потому что она в данный момент растёт или потому что у неё привлекательные графики. Вывод: надо быть ближе к народу, не занудствовать! Худшее, что может с вами произойти на рынке – вы окажетесь, правы, но всё равно потеряете деньги. В этом состоит сегодня опасность применения стандартных приёмов: покупки на росте и продажи на падении.

Серьёзные исследования, выявили нелогичное, на первый взгляд, функциональное различие между журналистами, пишущими о рынке, и людьми, принимающими решения на бирже. Это различие подразумевает более аналитический и академический подход к рынку со стороны финансовых журналистов и более ориентированную на действие и результат вовлечённость в рынок со стороны трейдеров, которые в большей степени сфокусированы на немедленных восприятиях (что отражено в чрезмерном использовании ими графиков – ведь так легче), чем на фундаментальных экономических объяснениях.

Участники рынка предполагают (отмазку такую хитрую придумали), что короткие случайные последовательности представляют лежащий в их основе процесс, который даёт эти последствия. Совсем как дети, которые не понимают, что любая из их фантазий обрисует жизнь так, что не оставит места для реальности. Кроме того, попытавшись увязать один случай с другим, участники рынка смешивают всё в кучу. Они пришли, и что-то попробовали, у них была пара хороших попаданий (выигрышных сделок), когда это что-то сработало, возможно, сработает и в третий раз. Значит надо (с третьей попытки) вложить всё что есть (да ещё с хорошим плечом) и выиграть много-много денежек. Это ущербная и очень опасная логика. Внезапно человек думает, что он непобедим. Соблазн. Грех гордыни. Проверено неоднократно, вы как раз стоите на пороге серьезного финансового краха (персонального маржин-колла – не путать с обвалом всего рынка), потому что самонадеянно решили, что действительно знаете, как будут двигаться цены, действительно понимаете, куда пойдёт рынок, как будто люди обладают контролем над исходом событий. Это страстное желание – обладать контролем, точно знать, куда пойдут цены завтра, является, у неиссякаемого людского потока мечтателей, базовой предпосылкой для бесплодного поиска чаши Святого Грааля.

Энтузиасты, принадлежащие к мощному лагерю приверженцев технических методов, выводят закономерности изменения цен с помощью различных числовых рядов – хотя и смотрят на рынок, в зависимости от используемой методологии, под разными углами зрения. Изменяя масштаб цены, можно любой тренд заставить выглядеть либо пологим, либо крутым. К сожалению, большинство «достижений» так называемых технических аналитиков, рисующих уровни сопротивления и поддержки или фигуры типа «голова и плечи», опровергаются результатами серьезных эмпирических исследований. Существует такое множество «технических индикаторов», что их уже можно классифицировать. В любом из них нет ничего сверхсекретного (или такого, что стоит использовать). Нет и ничего очень сложного. В этом бизнесе вы не можете усложнять что-либо без того, чтобы потеряться; каждое усложнение порождает десять других, и так далее. Активное применение популярных технических индикаторов, например: уровней Фибоначчи, веера Ганна, полос Боллинджера, индикатора Ишимоку, осцилляторов типа индекса относительной силы (relative strength index, RSI). Или обращение за помощью к стохастикам (stochastics) и скользящей средней развал/схождение (индикатор moving average convergence/divergence, MACD), теориям волн Эллиотта и циклов – всё это, почти бесполезный труд. Знаете что? Мне со временем стало совершенно ясно: ребята, которые их создавали, ничего не понимают в торговле, впрочем, как и большинство участников рынка. Ни один из них не зарабатывал на жизнь исключительно торговлей. Вместо этого они продавали инструменты торговли, услуги или информационные бюллетени. А то и занимали профессорские должности на ведущих кафедрах.

Их методологии, великолепные в теории, оказывались слишком неточными, чтобы работать в мире реальной торговли. То, что эти изыски технического анализа зарабатывают во время консолидации рынка, они теряют во время трендов (которым несть числа). По сути дела, популярные индикаторы и модели поведения цены, это всё по-разному окрашенные очки – фильтры восприятия реальности. Они ошибочны уже потому, что используют для прогноза информацию, которая может быть доступна только после совершения события. Получаемые ими результаты сравнимы по ценности разве что с гороскопами. Большинство (скажем, 98 %) из того, что выглядит хорошо на графиках, не работает сразу же после того, как ты вбухал туда все деньги. Человеческий глаз стремится выбирать те моменты, когда эти индикаторы точно предсказывают незначительные вершины и основания, но пропускает все фальшивые сигналы и степень, до которой они оказываются неправильными в течение трендов. Твой взгляд не замечает, а вот твой счёт будет таять очень быстро (это ты увидишь). Но, может быть, есть люди, обладающие выдающимися способностями интуитивно интерпретировать такие технические фигуры? Нет сомнений, есть много аналитиков и практиков, которые лучше работают с визуальными, а не числовыми моделями. Например, шахматисты часто «видят зависимости», которые помогают им найти сильнейший ход, позволяющий выиграть партию, но не могут объяснить, как им это удаётся. Аналогичным образом архитекторы, художники часто могут взглянуть на пейзаж и обнаружить соотношения, которые им трудно определить и точно выразить словами, не говоря уже о квантификации этих соотношений – переводе в количественные закономерности.