Агустин Сильвани - Переиграть дилера на рынке FOREX - Взгляд инсайдера

Одна из ключевых способностей трейдера – умение иметь дело с неопределенностью, при этом сводя риск к минимальному уровню. Именно так семья Ротшильдов заработала свое состояние в XVIII в. Идея оказалась простой, но гениальной: в те времена, когда коммуникация была очень медленной, Ротшильды с помощью почтовых голубей передавали через Ла-Манш информацию о ценах на золото. Это обеспечивало им по меньшей мере однодневную фору на рынке и колоссальные возможности для арбитража. Когда цены в Париже падали, они покупали там и продавали в Лондоне, получая весомый спред. Их преимуществом была информация, которую Ротшильды грамотно превращали в прибыль.

Способность иметь дело с неопределенностью также предполагает проактивность и умение манипулировать оппонентами. Когда одного из величайших шахматистов планеты Эда Ласкера спросили о его стратегии игры, он ответил, что для достижения успеха часто задает себе вопрос: «Каково сейчас психическое состояние моего соперника и как я могу вывести его из равновесия?» Аналогичным образом лучшим трейдерам присуща способность смотреть на рынок объективно и одновременно глазами своих оппонентов. Чего они боятся больше всего? Что сделают, если цены пойдут вниз? Как признался Ласкер, иногда он достигал победы, «заставляя своего соперника заскучать до смерти или искушая его начать атаку, когда морально он был к ней не готов». Успешные трейдеры применяют эти принципы на повседневной основе и умело играют на слабостях оппонентов, активно формируя собственное будущее.

Участники рынка (и ломбарды) знают, что гораздо проще ограбить кого-то, кто попал в затруднительное положение, чем заработать деньги своим умом на успешном трейдинге, поэтому со временем они превратились в эффективные машины убийства, которые могли бы вызвать гордость у самого Дарвина. Если рынок почует, что какой-либо хеджевый фонд испытывает сложности, можете быть уверены в том, что вокруг него мгновенно соберутся «акулы» и начнут активно толкать рынок против него, пока этот фонд окончательно не утонет. Такая активная «охотничья» роль рынка упускается из виду большинством разработчиков моделей, поэтому их события категории «сигма-девять» [6] Девять стандартных отклонений от среднего или, попросту говоря, статистически невероятное событие. – Прим. авт. нередко материализуются на рынке с завидной регулярностью. Например, если бы Amaranth не залез так безоглядно в газовые фьючерсы, вполне вероятно, что рынок не упал бы так сильно, как это произошло.

Как потерять $6 млрд за два месяца

1. Ожидая роста цен на природный газ, хеджевый фонд Amaranth делает огромные ставки через игру на бычьих спредах.

2. В этот момент цены на газ взлетают, и фонд начинает частично фиксировать прибыль, выходя из длинных позиций. Неожиданный всплеск предложения привлекает внимание рынка, и парни на NYMEX вскоре понимают, что Amaranth сидит в огромной длинной позиции. Ликвидность снижается, и рынок начинает идти вниз, в то время как фонд безуспешно пытается выйти из сделки.

3. Объем предложения стремительно нарастает, и за два месяца цена на природный газ падает на 50 %. Никого не интересуют фундаментальные факторы, когда трейдеры вступают в игру в поисках легкой добычи, и слух о затруднениях фонда начинает распространяться по рынку.

4. В конце сентября Amaranth полностью выжат. Дружелюбно настроенное финансовое сообщество любезно предлагает «выручить его из беды», выкупив позиции фонда по сильно заниженной цене. Неудивительно, что, как только кровавая бойня заканчивается, рынок возвращается к нормальной торговле, и выручившие фонд благодетели продают свои позиции с большой выгодой для себя.

Развивающиеся страны часто называют валютных спекулянтов «преступниками, ведущими экономическую войну», которые охотятся на слабых и беззащитных, но сами трейдеры рынка FOREX считают себя всего лишь инструментами борьбы между глобальными макроэкономическими силами. Как сказал Джордж Сорос, «в качестве участника рынка я не должен заботиться о последствиях моих [финансовых] действий». Другими словами, дисбаланс на рынке создан не им, так почему Сороса нужно винить в том, что он его исправляет?

Трейдеры рынка FOREX – уникальная порода спекулянтов с почти монашеской преданностью своей профессии, готовых работать день и ночь и искренне интересующихся происходящими в мире событиями. Как повлияет землетрясение в Токио на швейцарский франк? Как отреагирует американский доллар на признаки инфляционного роста в Германии? Попытайтесь объяснить постороннему человеку (или даже вашей второй половине), каким образом вы зарабатываете на жизнь, и на вас будут смотреть как на сумасшедшего. Умение в мгновение ока выбирать, обрабатывать и использовать (к своей выгоде) кажущиеся не связанными между собой бесконечные точки данных – вот что отличает валютного трейдера от остальных. В его глазах любая сделка с активами – это, в сущности, ставка на валютные курсы, и тот, кто умеет соединять точки быстрее других, оказывается на вершине.