Бура Ахметжанов - Оценка эффективности инвестиционных проектов. Монография

Таким образом, в соответствии с указанными особенностями создаваемого инвестиционного объекта и приобретаемого в результате инвестирования имущества можно выделить финансовые, материальные (реальные) и нематериальные инвестиции.

Реальные (производственные) инвестиции – это производственные капиталовложения, обеспечивающие расширение, реконструкцию или модернизацию данного предприятия.

В зависимости от направления и использования реальные инвестиции подразделяются:

– инвестиции для повышения эффективности производства;

– инвестиции для расширения производства;

– инвестиции в новое производство;

– инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления.

Финансовые (портфельные) инвестиции – приобретение ценных бумаг (акций, облигаций). В мире реального бизнеса к финансовым инвестициям прибегают в случае падения деловой активности в отрасли, временного сохранения накапливаемых средств для реальных инвестиций, для скупки акций конкурентов или создания холдинга.

Инвестиции в нематериальные активы – вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (имущественные права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, конструкторская документация).

Инвестиции подразделяются следующим образом.

По периоду инвестирования:

– долгосрочные – это инвестиции на период более одного года;

– краткосрочные – это инвестиции на период менее одного года.

По форме организации и технике проведения:

– прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;

– косвенные, осуществляемые через финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

По степени риска:

– безрисковые инвестиции: без риска потери капитала и ожидаемого дохода;

– малорисковые и среднерисковые. Риск ниже или на уровне среднерыночного;

– высокорисковые и спекулятивные. Это вложения с большим риском и высоким ожидаемым доходом.

По форме собственности:

– частные. Это вложения физических и негосударственных юридических лиц;

– государственные. Это вложения из государственного бюджета разных уровней, унитарных предприятий, внебюджетных государственных фондов и т. д.;

По географическому признаку:

– внутренние (национальные). Это инвестирование резидентами страны на ее территории;

– иностранные. Инвестирование нерезидентами.

По процессу воспроизводства:

– валовые (брутто) инвестиции. Это общие инвестиции за определенный период на возмещение основных средств;

– чистые (нетто) инвестиции на расширение основных фондов и создание новых объектов.

По альтернативности способов финансового обеспечения:

– венчурные;

– лизинговые;

– факторинговые;

– совместно-долевые.

Инвестиционная деятельность – это деятельность юридических, физических лиц и государства, направленная на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и социального эффекта.

В процессе инвестиционной деятельности предприятия находят необходимые инвестиционные ресурсы, выбирают эффективные объекты (инструменты) инвестирования, формируют сбалансированную инвестиционную программу и инвестиционные портфели и обеспечивают их реализацию.

Инвестиционная деятельность характеризуется следующими чертами:

– она обеспечивает рост операционной деятельности предприятия путем возрастания операционных доходов и снижения удельных операционных затрат;

– формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность;

– объемы инвестиционной деятельности предприятий характеризуются неравномерностью по отдельным периодам, что связано с необходимостью накопления финансовых ресурсов и использования благоприятных внешних экономических условий;

– инвестиционная прибыль и иные формы эффекта формируются со значительным запаздыванием, т.к. между затратами инвестиционных ресурсов и получением эффекта проходит определенный период времени;