Максим Адаскевич - Начни инвестировать! Краткий курс для начинающего инвестора

Предположим, вы согласны, что надо делать долгосрочные накопления (на пенсию, обучение детей и так далее), но, как и многие жители стран бывшего СССР, не доверяете банкам и вообще никому не хотите доверять свои деньги. И это недоверие имеет под собой основания. Однако альтернатива, которую выбирают многие – держать деньги «под матрасом»/закопать в клад на даче и тому подобные решения – имеет один большой минус.

И имя этому минусу – инфляция.

Всем понятно, что держать белорусские рубли (или российские рубли, или украинские гривны) под подушкой – не лучшая идея из-за постоянного обесценивания валюты. Однако даже доллары и евро при таком способе хранения подвержены инфляции – хоть и не такой большой. Например, если американец оставил «под подушкой» 1000 долларов в 1990-м году, в 2020-м он смог бы купить на них товаров и услуг в два раза меньше – примерно столько, сколько в 1990-м приобрел бы на 500 долларов.

«Но я-то живу и потребляю в Беларуси/России/Украине, и валюта моей страны обесценивается к доллару и евро постоянно, значит доллары «под подушкой» все равно хранить выгодно» – скажете вы. И будете частично правы. Но:

Во-первых, то, что валюта обесценивалась к доллару и евро раньше, не значит, что так будет всегда. Показателен пример украинской гривны, курс которой к доллару с 2015 года по 2020-й практически не изменился.

Во-вторых, наверняка вы собираетесь тратить существенную часть ваших накоплений на зарубежные товары или услуги – импортные лекарства, учеба детей за границей и так далее. Поэтому инфляция доллара, евро или других валют будет негативно отражаться и на вас, если ваши сбережения лежат «под подушкой».

Наконец, с наличными деньгами вы подвержены риску их потерять – в результате кражи, пожара и тому подобных происшествий.

Итак, хранить сбережения под подушкой даже в валюте – небезопасно и почти гарантированно приведет к существенному снижению их покупательной способности со временем. Какие есть альтернативы?

Естественно, на ум сразу приходит депозит. С одной стороны, депозиты имеют плюсы – вы получаете процентный доход, а возврат вкладов гарантирован государством. С другой – в случае с депозитами в национальной валюте, вы берете на себя всем известные валютные риски. В случае с депозитами в иностранной валюте также не все гладко – проценты по ним, как правило, едва покрывают инфляцию соответствующей валюты. В целом, открывая депозит, вы сильно зависите от страны, в которой вы это сделаете. Формально государство может гарантировать возврат либо всех депозитов, в случае банкротства банка в валюте депозита, либо по крайней мере в пределах страховой суммы. Однако одно дело, когда банкротится один небольшой банк, а совсем другое, когда наступает полноценный банковский кризис и происходят банкротства нескольких крупных банков. В последнем случае у государства может элементарно не хватить денег, чтобы выплатить всем вкладчикам.

Итак, депозиты имеют ряд минусов, особенно для долгосрочных инвестиций. Но значит ли это, что их вообще не стоит использовать? Конечно, нет. Если вы планируете потратиться на что-то через 2–3 года (покупка авто, ремонт кухни), то отложенные на это деньги лучше всего хранить именно на депозите. Однако для пенсионных и прочих накоплений со сроком в десятки лет депозит – не лучшее решение.

Снижение ставок по депозитам подталкивает многих к вопросу: «Куда можно вложить деньги, чтобы получить бо́льшую доходность?». Очень часто, к сожалению, люди попадаются на рекламу, где говорится что-то вроде «мы поможем вам инвестировать свои деньги на фондовом рынке (в еще более печальных случаях – Форекс или криптовалюты)».

Самое прискорбное именно то, что «инвестировать на фондовом рынке» можно и нужно. Но то, что предлагается, довольно часто не «инвестиции», а «спекуляции». Терминология тут очень важна, поэтому остановимся на ней поподробнее.

Инвестиции– это вложение в актив, с целью получения дохода от его деятельности/ренты. Вы можете дать деньги в долг, купить долю в бизнесе либо вложиться в недвижимость для последующей сдачи ее в аренду. Вы можете купить долю в фонде, который на ваши деньги приобретет доли во множестве компаний. Взамен вы получите процентный доход, дивиденды, арендную плату (ренту), либо доходность от роста стоимости компаний, которая долгосрочно может быть только если инвесторы видят, что в будущем компания будет способна платить дивиденды. Важно, вкладываясь в бизнес, ожидать, что в будущем он сможет зарабатывать достаточно денег, чтобы вернуть вам больше вложенного – за счет расширения рынков сбыта, новых сервисов, сокращения издержек и так далее.