Роберт Грисволд - Как купаться в деньгах

Однако эти рекомендательные источники дают противоречивые советы относительно того, акции каких фондов покупать, а каких — продавать, и в то время как одни оптимистически советуют покупать, другие рекомендуют продать и поместить деньги в фонды денежного рынка либо в краткосрочные ценные бумаги казначейства США. Мне потребовалось несколько лет, чтобы отсортировать те источники, чьи извещения о выплатах оказывались гораздо скромнее, чем восторженные предложения, в которые вы должны были поверить. Подвергать такие источники проверке путем проб и ошибок может оказаться весьма затратным предприятием.

Гораздо лучшим способом будет подписка на справочное издание типа «Финансовый дайджест Хадберта» (Hulbert Financial Digest), который представит вам объективный рейтинг более чем 130 изданий инвестиционных консультантов. ФДХ (HFD) сообщает текущий результат и сравнивает результаты предыдущих 36 месяцев использования всех инвестиционных портфелей, рекомендованных указанными изданиями, по индексу суммарного годового дохода Уилшир-5000 (Wilshire 5, 000’s). Как явствует из названия, этот индекс прослеживает цены 5000 различных акций и облигаций и является куда более представительным, чем индекс Доу-Джонса, включающий только 30 первоклассных ценных бумаг.

Данный дайджест оценивает также степень рискованности каждого издания. Это важно, так как некоторые из них вполне могли показать хороший результат, но рекомендуемые ими вложения могут быть для вас слишком рискованными. Например, если вы вышли на пенсию или приближаетесь к этому рубежу, то, вероятно, будете более заинтересованы в безопасных, умеренных вложениях, которые защитят ваш капитал и обеспечат надежный доход, чем в тех, которые потенциально могут обеспечить больший доход, но при высоком риске.

Ежегодно в январе и июле в выпуске «Финансового дайджеста Халберта» публикуются текущие данные и многолетний результат по годам для изданий, начиная с 1980 г.

После того как вы выберете одно или несколько изданий инвестиционных консультантов по вашему вкусу, у вас в руках будут хорошие исходные данные для принятия разумных решений по помещению ваших денег. Даже в случае, когда вы предпочтете привлечь менеджера-профессионала для управления вашим инвестиционным портфелем, а не заниматься этим самостоятельно, вы убедитесь, что полученная из изданий информация поможет разъяснить менеджеру ваши идеи и взгляды на инвестиционную практику, а также разовьет способность оценивать качество работы, которую он для вас выполняет.

Если у вас нет времени или желания управлять своим инвестиционным портфелем самостоятельно, значение хорошего менеджера поистине трудно переоценить. Многие из них обладают достаточной компетентностью и добросовестностью, чтобы помочь вам получить гораздо больший доход с вашего капитала, чем тот, на который вы могли бы рассчитывать сами. И все же лучше, по моему мнению, постоянно контролировать свои вложения, получая отчет каждый месяц или ежеквартально. Будет надежнее, если вы настоите на том, чтобы ни одна покупка или продажа не производилась без вашего письменного разрешения. Я знаком с людьми, которые потеряли все свои сбережения, полностью перепоручив управление менеджеру и не вмешиваясь в его действия вплоть до ситуаций, когда что-либо изменить было уже поздно.

Традиционно лучшим помещением денег считалось 1) собственное дело (при условии, что вы достаточно подготовлены, чтобы заниматься собственным бизнесом), 2) дом и другая недвижимость (хотя в последние годы дома и недвижимость были не так высоки в цене, как раньше, особенно в б0-е и 70-е годы), 3) взаимные фонды и 4) ценные бумаги.

На мой взгляд, для тех, у кого нет собственного дела либо же есть, но имеются также свободные деньги для инвестиционных вложений, лучшей формой являются взаимные фонды. Преимущество взаимных фондов над акциями или ценными бумагами определенного типа заключается в диверсификации, т. е. в распределении инвестиционного портфеля между различными финансовыми инструментами. Успех вашего вложения не зависит от результатов деятельности одной компании или отдельной отрасли, если только вы не вкладываете деньги в секторные фонды. Секторный инвестиционный фонд специализируется на ценных бумагах одной отрасли, например золотодобывающей или электронной, такой фонд гораздо менее диверсифицирован и в целом является рисковым в большей степени, чем фонды, включающие пакеты нескольких отраслей.