Татьяна Сапрыкина - Фондовый рынок для россиян

Финансовый рынок и хозяйственная жизнь.Экономика – единый организм, где во взаимодействии различных частей хозяйства роль ведущего периодически переходит от одного сектора к другому. В последние 150 лет это чередование достаточно четко проявилось в эволюции хозяйства ряда развитых стран. Есть тенденция: если рост производства сопровождается опережающим развитием финансовой инфраструктуры, то позже можно ожидать качественный рывок в экономическом развитии. И наоборот, застой в развитии кредитно-финансовой системы может служить индикатором возможного замедления экономического развития.

Так, по некоторым показателям зрелости финансовой инфраструктуры Великобритания была лидером к началу XX в. и оставалась на передовых позициях в первой трети века, затем развитие финансовой сферы застопорилось. Напротив, Япония по аналогичным показателям находилась в первой половине века во втором десятке стран. Затем в послевоенный период начался процесс ускоренного развития кредитной системы, и зрелость финансовой инфраструктуры Японии выглядела впечатляюще уже к 1960-м гг., тогда как показатели в других областях хозяйства были отнюдь не очевидными.

Развитие внутренней финансовой инфраструктуры еще не обеспечивало адекватных позиций в мировой финансовой системе. Потребовалось еще около двух десятилетий опережающих темпов экономического роста, одним из главных факторов которого была развитая кредитная система, чтобы японский бизнес сумел (как ранее английский и американский) трансформировать промышленно-экономическую мощь в финансовую. В то же время в кредитной системе США в период с 1930 по 1980 г. столь бурного роста не наблюдалось. Затем и в Японии в 1980-е сначала приостановилось развитие финансового рынка, а затем, к середине 1990-х, забуксовала экономика в целом.

В итоге проявилась цепочка закономерностей: созревание условий (социально-экономических, психологических и т. д.) для качественного роста производства приводит к формированию зрелой финансовой инфраструктуры, которая на какой-то период становится локомотивом развития, способствующим изменению структуры хозяйства. Страны с высоким уровнем ВВП на душу населения и хорошими темпами роста имеют самые развитые финансовые рынки – этот факт никем не подвергается сомнению.

Конечно, вопрос в причинно-следственных связях. Некоторые утверждают: финансовые инструменты и услуги появляются вместе с ростом. Другие полагают наоборот, что развитые финансовые рынки служат необходимым условием для роста. Видимо, и здесь действует сложная система прямых и обратных связей, где причины и следствия непрерывно меняются местами. С негативом то же самое. Кризисные явления могут возникать по причинам, связанным исключительно со сферой финансов. А затем эти проблемы начинают оказывать негативное влияние на экономику в целом.

Опережающее развитие финансовой сферы в России в первые десятилетия XXI в. может оказаться существенным стратегически позитивным явлением. Другим очень важным фактором может быть «цифровизация мира». Значение финансовых ресурсов и иных форм накопленных богатств – основ мощи традиционных мировых лидеров – уменьшается. Растет роль человеческого капитала. А это сильная сторона России [7] Конечно, для реализации этих и других позитивных факторов нужно время, 10–20 лет спокойного развития. Будут ли они у нас? Но это тема для другого разговора. .

Есть целый ряд вопросов, которые возникают у желающих понять как принципы функционирования сферы ценных бумаг, так и свои возможности по взаимодействию с фондовым рынком. Мы постарались в краткой форме ответить на наиболее часто встречающиеся вопросы.

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа?Фондовый рынок – это рынок ценных бумаг: акций, облигаций, инвестиционных паев. Заключать сделки по покупке и продаже таких бумаг можно на специально организованной торговой площадке – фондовой бирже. Она дает возможность надежно и быстро покупать/продавать бумаги по их рыночной цене. На бирже действуют профучастники – посредники между покупателями и продавцами. Это банки, брокеры, инвестиционные компании. Они обеспечивают доступ частных инвесторов на фондовый рынок. Все отношения на бирже регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».