Денис Мурзин: Финансовое планирование и бюджетирование в организации

6) максимум дохода на рубль вложенного капитала;

7)максимум доходности капитала (суммы прибыли на рубль вложенного капитала);

8) максимум сохранности финансовых ресурсов, т. е. минимум денежных потерь (финансового, кредитного, процентного, валютного и иных рисков).

Метод экономико-математического моделирования в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

Следует иметь в виду, что небольшой период исследования (квартал) не позволяет выявить общие закономерности. Но нельзя брать и слишком большой период, так как любые экономические закономерности нестабильны и могут изменяться в течение длительного времени. На практике целесообразно использовать для перспективного планирования годовые финансовые показатели за прошедшие 3–5 лет, а для текущего (годового) планирования – квартальные данные за 1–2 года.

При значительных изменениях условий работы предприятия (корпорации) в плановом периоде в рассчитанные на базе экономико-математических моделей показатели вносятся необходимые коррективы.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей (включая прибыль).

Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из нескольких этапов:

1) изучение динамики финансового показателя за определенное время (год) и выявление факторов, влияющих на эту динамику;

2) расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов (например, прибыли от объема реализации продукции);

3) разработка различных вариантов прогноза финансового показателя;

4) анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем;

5) выбор оптимального варианта (т. е. принятие планового решения).

В экономико-математическую модель должны включаться не все, а только ключевые факторы. Проверка обоснованности модели осуществляется практикой.

Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия.

Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.

Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Важным моментом при разработке финансовой стратегии является определение периода ее реализации. Он зависит от ряда факторов, к основным из них следует отнести:

– динамику макроэкономических процессов;

– тенденции развития отечественного финансового рынка (с учетом зависимости от мировых финансовых рынков);

– отраслевую принадлежность предприятия и специфику производственной деятельности.

На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т. д.

Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Прогнозирование предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся (но заранее спрогнозированных) тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.