Джон Эйкен - Кризис – остаться в живых! Настольная книга для руководителей, предпринимателей и владельцев бизнеса

Худшее еще впереди. Обычно после атаки на финансовые рынки (которая происходит задолго до того, как мы успеваем почувствовать ее «ударную волну» в ежедневной жизни) остальная экономика от полугода до двух лет переживает ее последствия. Это значит, что, когда я пишу эти строки, мы становимся свидетелями удара по финансам и его последствий: инфляции, обесценивания валюты, невозврата частных кредитов, увеличения уровня безработицы, снижения зарплат и т. п., которые приведут экономику к еще более серьезным проблемам.

Можно поспорить, что подобные рассуждения – всего лишь паника и истерия, не связанные с реальностью. Безусловно, именно паника и истерия доводят любую проблему до уровня эпидемии, но это не делает саму ситуацию менее реальной, ведь экономика основана именно на восприятии людей, а они считают, что все очень плохо, и прекращают тратить деньги… А вот уже это и приводит экономику к спаду.

Но кризис, который мы наблюдаем, родился не только из-за массовой паники. Многие проблемы произошли от системных сбоев, которые не исчезнут сами собой за несколько месяцев. И если вы не верите мне, прислушайтесь к мнению того, кто лучше большинства из нас разбирается в экономике и финансах… например, Джорджа Сороса.

Предлагаю вашему вниманию выдержки из статьи под названием «Финансовый кризис: интервью с Джорджем Соросом (председателем Soros Fund Management)» (расшифровка интервью, взятого у Сороса Джуди Удроф и показанного по Bloomberg TV 4 апреля 2008 года). Заметьте, апреля, а не октября.

«Джуди Удроф: В вашей новой книге "Новые парадигмы финансовых рынков" говорится, что мы находимся на пороге кризиса, который мы не видели со времен Великой депрессии. Этого кризиса можно было избежать? (Новая книга Сороса вышла в свет весной 2008 года, а значит, что он размышлял об этом еще при ее написании, то есть ситуация стала очевидна еще в 2007-м, а то и ранее. – Прим. авт .)

Джордж Сорос: Думаю, что да, но это потребовало бы пересмотра всей системы в том виде, в котором она работает сегодня, построенной на гнилом основании. К сожалению, мы сейчас исповедуем философию рыночного фундаментализма, которая стала доминирующей идеологией, предполагающей, что рынок – саморегулирующийся феномен. Но это заблуждение, ибо в момент катаклизмов рыночные институты спасает именно вмешательство государства. С 1980 года мы пережили уже пять или шесть кризисов: международный банковский кризис 1982 года, банкротство Continental Illinois в 1984-м и провал Long-Term Capital Management в 1998-м – это только три из них.

И каждый раз именно государство "вытаскивало" рынки из неприятностей или организовывало компании с этой целью.

Сторонники теории фундаментализма имеют прецеденты, которые нужно бы учитывать. Но почему-то убеждение в том, что рынки сами могут находить баланс и отклонения от нормы редки, завладело массовым сознанием, позволив выстроить на этой основе кучу модных инвесторских инструментов.

Сегодня существуют такие комплексные формы инвестиций, как, например, дефолтный своп, которые позволяют инвесторам делать ставки на то, что компании откажутся от платы по займам. Подобные ставки сегодня составляют рынок объемом $45 триллионов, который никак не регулируется. И этот рынок в пять раз превышает весь рынок государственных облигаций США. Повышенный риск подобных инвестиций все упускают из вида.

Джуди Удроф: Но как могут столько умных людей этого не понимать?

Джордж Сорос: В моей новой книге я пропагандирую общую теорию рефлексивности, подчеркивая, насколько важны подобные заблуждения при формировании мировой истории. Этот феномен не настолько редок, просто многие из заблуждений так и остаются неразвенчанными.

Джуди Удроф: Но кто мог бы их развенчать? Вы сказали, что кризиса можно было бы избежать, если бы люди поняли, что не так с существующей сегодня системой. Но кто должен был это понять?

Джордж Сорос: Власти, регулирующие органы – Федеральный резерв и Казначейство – потерпели крах, не разглядев того, что происходит. Эдвард Грамлих предупреждал о приближающемся кризисе субстандартной ипотеки в своей речи, опубликованной в 2004-м, и в книге, вышедшей в свет в 2007-м. Поэтому предвидеть подобное развитие событий могли многие люди. Но почему-то власти отказывались это замечать. Поэтому для многих кризис стал шокирующим сюрпризом» [2] Еще в 2004 году, да? – Прим. авт . .

Это слова Джорджа Сороса, и он не единственный, кто разделяет подобные взгляды. Мне кажется, что такие серьезнейшие системные проблемы вряд ли исчезнут сами собой в ближайшем будущем. (Полностью с данной статьей вы можете ознакомиться на английском языке по ссылке (если она все еще актуальна): http://www.nybooks.com/articles/21352. Статья просто потрясает. А если хотите совсем экстремальных ощущений, прочтите его книгу.)