Ник Комптон - Твитономика. Все, что нужно знать об экономике, коротко и по существу

Денежно-кредитная политикаимеет отношение, как вы можете догадаться, к деньгам – то есть контролирует приток и ценность денег.

В отличие от фискальной политикиона обычно не является прерогативой правительства страны – в большинстве стран эту функцию выполняет центробанк.

Управление количеством денегсчитается главным способом предотвращения высокой инфляции и гарантией стабильного долговременного роста экономики.

Эта политика также может бытьнаправлена на ограничение или стимулирование роста. Но речь здесь идет не о бюджете, а о контроле над инфляцией.

Политика ограничениянаправлена на сокращение инфляции путем лимитирования количества денег и снижения спроса.

Политика стимулированиянаправлена на подкрепление экономической активности с помощью противоположных мер, которые, однако, связаны с риском роста инфляции.

Но каким образом можно контролировать стоимость денег?Очень просто. Повышение процентной ставки центробанка ведет к повышению ставок по кредитам для банков, предприятий и граждан.

Процентная ставка– это цена кредита, а также тот доход, который вы получаете, положив деньги в банк.

Любой кредит должен быть выплачен с прибавлениемк его сумме процентов. Если вы даете деньги «взаймы» банку, кладя их на сберегательный счет, их сумма должна со временем увеличиваться.

Коммерческие банкиустанавливают собственные процентные ставки, исходя из соображений конкуренции, однако их величина зависит от учетной ставки, установленной центробанком.

Учетная ставка,по сути, – синоним процентной ставки, которая устанавливается в соответствии с проводимой политикой и нуждами экономики.

Это очень важный политический инструмент:повышая или понижая процентную ставку, правительство может влиять на процессы заимствования и трат во всех секторах экономики страны.

Объявляемая центробанком ставканазывается номинальной. Большее значение имеет реальная ставка, которая представляет собой номинальную ставку с учетом инфляции.

Учитывая широкий спектр функцийи связи с правительством и рынком, центральный банк страны можно назвать мозгом ее экономики.

Яркие примеры центробанков– Федеральная резервная система США, Банк Англии и недавно созданный Европейский центральный банк.

Только центробанк имеет право печатать деньги.Это предотвращает неконтролируемый рост денежной массы, которая влияет на все – от инфляции до инвестиций.

Центробанк не только контролирует денежную массу,но также предоставляет кредиты правительству и национальным банкам и в ряде случаев поддерживает меры государственного экономического регулирования.

Федеральная резервная система США обозначаетсвои функции как «денежно-кредитная политика… надзор и регулирование деятельности банков… поддержание стабильности… предоставление финансовых услуг».

Не нужно путать центробанкс государственными банками, которые могут быть как государственными, так и полностью коммерческими учреждениями.

Меры финансового регулирования не позволяют банкам«вести себя» неправильно. К этим мерам относятся правила, ограничения и основные принципы работы, которых должны придерживаться финансовые институты.

Часто функции регулирования выполняют независимые организации,такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) или Управление по финансовому регулированию и надзору (FSA).

SEC определяетсвои функции как «защита инвесторов, поддержание открытости, порядка и эффективности рынков и помощь в накоплении капитала».