Виктор Заремба - Сотворение России. Национальная идея и стратегия общественного созидания

Сферой управления активами являются специфические финансовые рынки:

1. Внутрироссийский – финансовый рынок, формирующийся в Российской Федерации. В структуру внутрироссийского финансового рынка входят:

Организованный рынок ценных бумаг, включающий такие его сегменты как: рынок капиталов, на котором осуществляются торги акциями открытых акционерных обществ, рынок корпоративных долговых обязательств (векселей) и других корпоративных обязательств.

Организованный рынок государственных рублевых обязательств;

Организованный рынок облигаций внутреннего валютного займа;

Рынок региональных рублевых обязательств;

Рынок муниципальных рублевых обязательств;

Специфический и характерный для России рынок погашения взаимных обязательств, связанных с неплатежами – зачетов;

Существовавший ранее товарный рынок в настоящее время практически разрушен.

2. В Российской Федерации, в настоящее время, особое значение имеет рынок инвестиционных программ, финансирование которых может быть надежным и долговременным вложением инвестиционных фондов.

В реальном рынке инвестиций можно выделить для удобства его отраслевые сегменты.

Инвестиции:

в культуру

в науку

в информатику

в сферу коммуникации (связь)

в транспорт

в энергетику

в строительство

в производство

в сельское хозяйство

в торговлю

в сферу услуг и в другие экономические сферы.

3. Международный финансовый рынок.

В отличие от российского финансового рынка, зарубежный рынок финансовых инструментов насчитывает историю, превышающую 300 лет, и представляет собой развитую систему с огромными объемами торгов.

В настоящее время сформировались следующие основные рыночные сферы финансового рынка.

1. Общий биржевой рынок (Common Stock) или фондовый рынок, на котором осуществляются сделки с акциями компаний и фирм.

2. Рынок предпочтений (привилегированных акций) (Prefered Stock);

3. Рынок государственных обязательств (Government Bonds). Рынок, на котором осуществляется торговля государственными облигациями (казначейскими облигациями, так называемыми евробондами и др.).

4. Рынок муниципальных обязательств (Municipal Bonds).

5. Рынок общих (паевых) фондов (Mutual Funds).

6. Денежный рынок (Money market Funds), т. е. рынок, на котором осуществляются валютно-обменные операции и торги национальными валютами, основанные на курсовых различиях, существующих в разных странах.

7. Рынок высокодоходных инвестиционных программ (High Yield Investment Programm).

8. Рынок корпоративных обязательств (Corporate Bonds), на котором производятся торги векселями и облигациями компаний.

9. Прочие сегменты (межбанковский рынок, работа с пенсионными фондами, страховыми компаниями и т. п.)

В результате функционирования финансового рынка были образованы специализированные финансовые учреждения (инвестиционные банки, финансово-инвестиционные компании, трастовые компании и другие), из которых к настоящему времени сформировались крупнейшие финансовые институты: Merrill Lynch, Solomon Smith Barney, Lehman Brothers, Goldman Sachs, Morgan Stenley, Kidder Peabody, Prudential Securities, Kredit Suiss First Boston, Cutts & Co и многие другие.

Приведем пример работы с клиентскими активами одной из крупнейших финансово-инвестиционных корпораций мира «Solomon Smith Barney».

Так клиентские денежные средства размещаются этой компанией на финансовом рынке в следующих пропорциях:

Общий объем вложений только одной этой компании в указанные выше рынки в 1993 году составил более 330 миллиардов долларов США. В настоящее время объем вложений существенно превышает 500 миллиардов долларов США.

На международном рынке инвестиций в реальный сектор также вкладываются огромные объемы денежных средств, суммарно превышающие триллионы долларов США.

В крупнейших инвестиционно-финансовых институтах доходность от вложений колеблется от 3–6 процентов годовых, при банковских вложениях, до 25–45 процентов годовых в паевых фондах и значительно выше – в международных программах валютного управления.

Так по итогам 1997–2000 года годовая доходность рыночной системы «Forex» превысила 85 процентов.