Журнал Q: Журнал Q 04 2009

Причиной моего экстренного обращения к теме экономического кризиса послужила ситуация, которую я наблюдаю последние полгода на американском фондовом рынке - месте, горячо и единодушно презираемом, но от того не перестающем выступать в качестве центра мировой экономической вселенной. В прямом смысле слова. От того, что в ближайшие недели-месяцы случится на американском фондовом рынке, зависит будущее каждого обитателя нашей планеты. Так вот просто.

В 1929 году обвал рынка ценных бумаг в США привел к двенадцати годам жесточайшей депрессии, которая терзала страну по единственной причине: не существовало ни единой системы финансовых отношений, ни единого рынка деривативов, ни доллара как системообразующей мировой валюты. Сегодня всё перечисленное в наличии, а потому невиданная и неслыханная депрессия будет терзать долгие годы не одни Соединенные Штаты, а все без исключения страны мира. Хуже того: эксклюзивное положение Америки в роли «законодательницы мод» обеспечит ей и определенную подушку безопасности. Иными словами, за пределами США будет в разы хуже, чем в самом эпицентре катастрофы, куда нас всех при преступном попустительстве и благих иллюзиях остального мира сами же США и затянули.

Заключительный эмоциональный штрих, и перейдем к холодным фактам: «Грядущий в самое ближайшее время обвал американского фондового рынка будет не просто чудовищным по масштабу, но и совершенно необратимым». В том смысле, что никакого «отскока назад» в рамках существующей парадигмы и устройства мировой финансовой и экономической системы больше не будет. В этой необратимости - самое страшное, поскольку никакой альтернативной парадигмы не создано. О ней даже не задумываются, продолжая при этом двигаться семимильными шагами в сторону бойни.

Год назад, на первом - предупредительном - обвале октября 2008 года, ещё оставались иллюзии, что, если взяться дружно и энергично за дело, ситуацию удастся поправить, не прибегая к радикальному пересмотру фундамента. Сегодня, после полных двенадцати месяцев ничегонеделания, можно со всей однозначностью утверждать: повторить фокус-покус не получится. Что за «ничегонеделание» и что «за фокус-покус», вы сейчас узнаете.

Начнем с ничегонеделания. На самом деле делание, конечно, было, но его было бы лучше вообще не поминать в обзоре. Потому что все без исключения телодвижения облеченных властью американских чиновников - от президентов до министров финансов, Федерального резерва и Комиссии по ценным бумагам и рынкам - с дьявольской последовательностью реализовывали худший сценарий лечений из всех возможных - монетаристский. Безумие этого подхода, разумеется, наблюдали десятки тысяч аналитиков, однако почему-то молчали. С чего бы это? Тем более непонятно, что сегодня голоса экспертов, взывающих к разуму и указующих на чудовищную катастрофу, которая отныне может разразиться в любую минуту, потихоньку заполняют первые страницы самых респектабельных изданий. Тех самых, что молчали в тряпочку полгода назад. Молчали - это в лучшем случае. А так по большей части потоком лилась успокоительная муть, призванная зомбировать обывателей и не допустить недовольства происходящим.

Итак, вернёмся к осени прошлого года. Читатели помнят, что первой реакцией на финансовый кризис, выходящий из-под контроля, стала национализация крупнейших ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac (8 сентября). 14 сентября было принято решение о банкротстве старейшего инвестиционного дома Lehman Brothers, который, как очень скоро выяснилось, совершенно не нуждался в столь радикальном лечении (вернее - вообще не нуждался). 16 сентября Федеральная резервная система США в порыве отчаяния выделила 85 миллиардов долларов на национализацию AIG, крупнейшей страховой компании. Днём раньше скончался крупнейший сберегательный банк страны Washington Mutual.

Всё лето секретарь казначейства США Генри Полсон младший втихаря скармливал пролоббировавшим его на государственный пост банкам небольшие субсидии - всё больше по мелочи: девять банков получили 125 миллиардов денег налогоплательщиков, из которых «родному» Goldman Sachs перепало 10 миллиардов. В обмен банки предоставили правительству (читай - налогоплательщикам) ценные бумаги, стоимость которых на рынке не превышает 62,5 миллиарда долларов.

Осенью прошлого года Генри Полсон исполнил прощальную гастроль (поскольку республиканская администрация проигрывала выборы по всем прогнозам): вышиб из Конгресса ещё 700 миллиардов (так называемый план Полсона), отлившиеся в закон о Troubled Assets Relief Program (TARP), согласно которому «самые достойные банки страны» получили колоссальные вливания на льготных основах.